月曜日、Citiはハイネケン（HEIA:NA）（OTC: HEINY）株式の投資判断「買い」と目標価格95ユーロを維持しました。現在の株価は$34.93で、時価総額は$39.67億です。Simon Hales氏率いるCitiのアナリストチームは、一部の課題を認識しつつも、2025年の見通しについて楽観的な見方を示しました。InvestingProのデータによると、ハイネケンは33年連続で配当を維持しており、一貫した株主還元を実現しています。
アナリストらは、ハイネケンが業績予想の下方修正とコミュニケーション面での失望を経験したものの、2025年は投資家にとってより良い年になると予想しています。年間売上高$32.85億、InvestingProによる財務健全性スコアは「良好」と評価され、短期的な課題はあるものの、強固な基盤を維持しています。第1四半期には営業日が1日減少する可能性があり、メキシコと英国での販売量減少が継続し、パブ事業の収益性に影響を与える可能性があると指摘しています。これらの要因により、2025年度の有機的EBIT成長率のコンセンサス予想は、Citiの予想する+5.0%に近づく可能性があり、現在のコンセンサス予想+5.8%をやや下回る見通しです。
しかし、Citiのアナリストらは、最近の為替変動が報告数値を支援する可能性があると指摘し、為替要因に基づき2025/26年度のEPS予想を約2%引き上げました。2月12日の決算発表時に、経営陣が2025年度の有機的EBIT成長率のガイダンスを+4%から+8%の範囲で提示すると予想しています。
アナリストらはハイネケンを「実績を示す必要がある」銘柄と位置付けています。2024年の目標達成が順調に進み、2025年のコンセンサス予想がより現実的になりつつあること、さらに欧州の夏季天候改善、ベトナムでの勢いの回復、年後半の自社株買いの可能性など、上振れ要因が期待できることから、リスク・リターンプロファイルが徐々に改善していると考えています。
その他の最近のニュースでは、調査会社Bernsteinが2025年のスピリッツ業界においてPernod RicardとCampariについて楽観的な見通しを示し、ビール部門ではCarlsbergとハイネケンに好意的な見方を示しています。一方、BofA Securitiesはハイネケンの目標株価を修正し、「買い」推奨を維持しつつ、2025年の有機的EBIT成長の可能性を強調しています。しかし、Deutsche Bankは同社の業績に対する懸念から投資判断を「保持」に引き下げ、目標株価を引き下げました。一方、CFRAは同社の戦略的方向性と長期的な成長可能性に自信を示し、投資判断を「保持」から「買い」に引き上げています。これらの最近の動向は、これらの飲料会社の将来の業績に対するアナリストの様々な見方を示しています。
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