Mizuho証券は火曜日、ON Semiconductor (NASDAQ:ON)の財務見通しを修正し、目標株価を85.00ドルから71.00ドルに引き下げましたが、Outperformの評価は維持しました。現在47.04ドルで取引されている同社株は大幅に下落し、52週安値46.57ドルをわずか1%上回る水準にあります。InvestingProのデータによると、同社株は公正価値分析に基づいて割安な水準にあるとされています。この修正は、ON Semiconductorが12月期の予想を下回る業績を報告し、3月期の売上高が前期比19%減少するとの見通しを示したことを受けたもので、これはコンセンサス予想の4%減を大きく下回るものです。
同社は、この弱気な見通しの要因として、電気自動車（EV）プラットフォームの展開の減速や、米国・北米の自動車・産業部門における逆風などの課題を挙げています。また、中国の新エネルギー車（NEV）市場も立ち上がり期にあります。これらの課題にもかかわらず、InvestingProの分析によると、ONは流動比率3.07の強固な財務基盤を維持し、適度な債務水準で運営されています。同社は2025年の売上高が前年比で減少すると予想しており、特に上半期の自動車・産業部門で弱さが見られると予測しています。流通在庫水準は横ばいを維持する見込みですが、OEM在庫は高水準にあるとされています。
ON Semiconductorは2025年のシリコンカーバイド（SiC）市場について、在庫の課題により前年比15-20%の減収を予想しており、これはWolfspeed Inc. (WOLF)にも影響を与える可能性があります。同社の粗利益率（GM）ガイダンスは前期比530ベーシスポイント引き下げられ、工場稼働率は約55%まで低下する見込みです。
2025年上半期の短期的な障害と限定的な顧客の可視性にもかかわらず、Mizuhoは、ON Semiconductorの長期戦略は順調に進んでいると考えています。同社は45.8%の粗利益率と22%の自己資本利益率が示すように、健全な収益性と強力なリターンを維持しています。同社はEVの継続的な採用が部品需要を促進し、人工知能データセンター（AI DC）とSiCアプリケーションにおける今後の設計採用が長期的な成長機会を提供すると予想しています。
最近のその他のニュースでは、Evercore ISIは目標株価を75ドルに引き下げましたが、アウトパフォーム評価を維持しています。Citiは目標株価を52ドルに引き下げ、ニュートラルの評価を維持しています。Jefferiesも目標株価を85ドルに引き下げましたが、買い推奨を維持しています。
ON Semiconductorは最近、アナリスト予想を下回る第4四半期の業績を報告し、2025年第1四半期の弱気なガイダンスを提供しました。第4四半期の調整後1株当たり利益は0.95ドル、売上高は17.2億ドルでした。これらの最近の動向は、半導体業界が直面している広範な課題を反映しています。
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