火曜日、ON Semiconductorの株価が注目を集めている。ロゼンブラット証券のアナリストは、ON Semiconductor (NASDAQ:ON)の目標株価を従来の75ドルから49ドルに引き下げ、中立的な評価を維持した。同社の株価は52週安値の46.57ドル付近で取引されており、過去6ヶ月間で34%下落している。InvestingProの分析によると、同社の株価は公正価値の計算に基づいて割安に見える。この見直しは、ON Semiconductorの12月期決算が期待を下回ったことを受けたものだ。
同社の業績は、地政学的な問題やエンドユーザー需要の変動など、様々な不確実性の影響を受けた。その結果、経営陣のガイダンスは前四半期比20%の減少を示しており、これはコンセンサス予想の5%減を大きく上回る下落幅となっている。InvestingProのデータによると、今年の収益は14%減少する見込みだが、同社は3.07という高い流動比率で強固な財務健全性を維持している。また、製造稼働率は59%まで低下しており、同社はさらなる製造および構造の合理化を検討している。
課題に直面しているものの、ON Semiconductorにはいくつかの有望な進展も見られる。同社のTreoプラットフォーム、データセンター電源での成果、200mmシリコンカーバイド（SiC）技術の進歩などがプラス要因として挙げられる。しかし、これらは現在、同社製品の重要な市場である自動車・産業分野における需要低迷によって影を落とされている。
ロゼンブラットのアナリストは慎重な姿勢を示し、「予想を引き下げ、12ヶ月の目標株価を49ドルに引き下げ、様子見の姿勢を維持する」と述べた。この見方は、現在の不確実性とON Semiconductorの短期的な業績見通しの低迷を反映している。
その他の最近のニュースでは、ON Semiconductorは複数の金融機関から目標株価の調整を受けている。Morgan Stanleyは収益と粗利益率に影響を与える可能性のある課題を指摘し、目標株価を44ドルに引き下げた。Hassane El-Khoury CEOの下での改善にもかかわらず、これらの変更の持続可能性に関する懸念が同社の評価倍率に影響を与えている。
Needhamも目標株価を57ドルに引き下げ、買い推奨を維持した。この調整は、需要の弱さと在庫問題により、2025年第1四半期の収益が大幅に減少するという同社の予想を受けたものだ。また、同社は2025年を通じて約4億ドルの非中核事業から撤退し、価格に敏感な市場からの転換を計画している。
Mizuho Securitiesは目標株価を85ドルから71ドルに引き下げたが、アウトパフォーム評価は維持した。この調整は12月期の期待を下回る結果と3月期の暗い予想を受けたものだが、Mizuhoは同社の長期戦略は順調に進んでいると考えている。
Evercore ISIも目標株価を75ドルに引き下げ、アウトパフォーム評価を維持した。同社は現在の評価におけるON Semiconductorのリスク・リワード比率に対して前向きな見方を維持しており、株式を買い推奨している。2025年3月期がONの収益と前年比成長率の底になると予想している。
最後に、Citiのアナリストであるクリストファー・ダネリーは、ON Semiconductorの目標株価を52ドルに調整し、中立的な評価を維持した。この見直しは、期待を下回る財務結果と2025年第1四半期の市場予想を下回る予想を受けたものだ。
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