火曜日、Bairdのアナリスト、Tristan Gerraは、ON Semiconductor (NASDAQ:ON)の目標株価を従来の75.00ドルから48.00ドルへと大幅に引き下げ、同社株式に対するNeutral（中立）評価を維持しました。Gerraは、同社の稼働率が50%台半ばまで低下し、これは歴史的な低水準であると指摘しています。現在47ドル付近で取引されている同社株は、過去6ヶ月間で34%以上下落し、52週安値の46.57ドルに近い水準で推移しています。InvestingProのデータによると、同社は最近の課題にもかかわらず、全体的な財務健全性スコアは「良好」を維持しています。
Gerraのレポートでは、ON Semiconductorは市場が回復した際に顕著となる粗利益率の構造的な上昇が見込まれると強調しています。同社は現在45.8%の健全な粗利益率を維持し、22%の株主資本利益率で強力なリターンを生み出しています。しかし、この潜在的な強みは、短期的な成長と市場シェアの犠牲という現在の課題によって相殺されています。アナリストによると、ON Semiconductorは競合他社と比較して最終需要に対して過少出荷の状態にあり、競合他社はこの期間中にもっと機会主義的なアプローチを取る可能性があるとしています。
ON Semiconductorの経営陣はこれらの課題を認識しており、複数のコスト削減策を実施する計画を立てています。これらの施策には、製造拠点と製品ポートフォリオのさらなる合理化、人員削減、拠点閉鎖の可能性が含まれています。これらは現在の市場環境を乗り切るための同社の戦略の一環です。
Gerraは同社の戦略について、「ONは粗利益率の構造的な上昇に向けて良好なポジションにあり、これは回復時に明確になるでしょう。ただし、短期的な成長と市場シェアを犠牲にする一方で、競合他社はより機会主義的な姿勢を取る可能性が高いでしょう」と明確に述べています。
Neutral評価は、Bairdが近い将来のON Semiconductor株式の大きな動きを予想していないことを示しており、投資家は株価が市場または業界平均に沿って推移すると予想される可能性があります。
その他の最近のニュースでは、ON Semiconductorは複数のアナリストによる評価の修正の対象となっています。Stifelはマクロ経済環境に関連する短期的な課題を理由に、同社に対するHold（保持）評価を維持しつつ、目標株価を60ドルから52ドルに引き下げました。Loop Capital Marketsも自動車および産業セクターの循環的な課題を理由に、Buy（買い）評価を維持しながら目標株価を95ドルから75ドルに修正しました。
Rosenblatt Securitiesは、同社の最近の決算報告を受けて、目標株価を75ドルから49ドルに引き下げ、Neutral評価を維持しました。同社は地政学的な問題と最終ユーザーの需要変動が同社のパフォーマンスに影響を与えていると指摘しました。Morgan Stanleyは、ON Semiconductorの製品ポートフォリオ全体における課題を理由に、目標株価を52ドルから44ドルに引き下げ、同社株式に対するUnderweight（アンダーウェイト）評価を維持しました。
最後に、Needhamは2025年第1四半期の同社予測が市場予想を大幅に下回ったことを受けて、目標株価を66ドルから57ドルに引き下げましたが、Buy評価は維持しました。これらは最近の動向であり、投資家は状況を注意深く監視することが推奨されます。
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