水曜日、時価総額449.2億ドルのHeineken NV (HEIA:NA) (OTC: HEINY)は、RBCキャピタルから株式格付けを「アンダーパフォーム」から「セクターパフォーム」に引き上げられました。同社はまた、ハイネケン株の目標価格を従来の75.00ユーロから80.00ユーロに引き上げました。この調整は、RBCキャピタルのアナリストが、利息・税引前利益（EBIT）マージンの改善を予想して期待値を修正したことによるものです。InvestingProのデータによると、同社は328億ドルの売上高と63億ドルの健全なEBITDAを維持しています。
この格上げは、ハイネケンのEBITマージンがこれ以上大幅に低下する可能性は低いというアナリストの見方に影響を受けています。RBCキャピタルは、Carlsbergの2016年から2018年の実績を引き合いに出し、投資不足のビールブランドは適切な投資と経営陣の注目があれば急速に回復する傾向があると指摘しています。この見通しに基づき、RBCキャピタルは2026年のハイネケンのEBIT予想を14%、1株当たり利益（EPS）を20%引き上げました。後者は15億ユーロの自社株買いプログラムの影響を反映しています。InvestingProの分析によると、同社は33年連続で配当を維持しており、現在の配当利回りは1.54%です。
アナリストの声明によると、目標価格を80.00ユーロに引き上げたのは、EBIT予想の上昇幅よりもやや小さくなっています。これは、減価償却費に対する設備投資予想の同時上昇によるものです。前回の目標価格からの上昇率は7%と控えめなものとなっています。
ハイネケンの株価は、特にCarlsbergが経験したような回復の可能性に対する同社の支持を受けて、RBCキャピタルの更新された見通しに好意的に反応する可能性があります。格付けの引き上げと目標価格の引き上げは、今後数年間のハイネケンの財務実績に対するRBCキャピタルの修正された期待を反映しています。
その他の最近のニュースでは、ハイネケンは複数のアナリストレポートの焦点となっています。Citiはハイネケンに対する「買い」の評価を維持し、目標価格を95.00ユーロに設定しました。Simon Hales氏率いる同社のアナリストは、潜在的な課題にもかかわらず、2025年のハイネケンの見通しに楽観的な見方を示しました。
一方、BofA Securitiesはハイネケンの目標価格を99.00ユーロから85.00ユーロに引き下げましたが、「買い」の推奨は維持しています。アナリストらは、ハイネケンが2025年に有機的なEBITで4-8%の増加を達成すると予想しています。
Deutsche Bankはハイネケンを「買い」から「保持」に格下げし、目標価格を76.00ユーロに引き下げました。同行の分析では、ハイネケンのグローバルな存在感とプレミアムおよびノンアルコールビール分野での強固な地位を肯定的な要因として認めています。
CFRAは株式の格付けを「保持」から「買い」に引き上げ、目標価格86.00ユーロを維持しました。この格上げは、最近の課題にもかかわらず、ハイネケンの強力なブランド力と長期的な成長の可能性に対する同社の信頼を反映しています。
欧州飲料セクターについて、Bernsteinは米国のアルコール市場に対して慎重な楽観論を示し、中国のコニャックに対する関税緩和の可能性を指摘しました。同社のビール分野におけるトップピックはCarlsbergとハイネケンです。これらが投資分析の世界における最近の動向です。
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