木曜日、TD Cowen社のアナリストらはBiogen (NASDAQ:BIIB)株の見通しを修正し、目標株価を従来の$275から$200に引き下げましたが、買い推奨は維持しました。この修正は、多発性硬化症（MS）部門の減少と新製品の予想を下回る立ち上がりによる将来の収益への懸念を反映しています。現在$133.43で取引されており、52週安値の$128.51に近い水準ですが、InvestingProの分析によると、P/E比率12.47と10%の強力なフリーキャッシュフロー利回りを考慮すると、同社株は割安とされています。
Biogenは最近、第4四半期の売上高と1株当たり利益（EPS）が予想を上回ったことを報告しました。しかし、2025年の同社のガイダンスでは、コンセンサス予想を下回る一桁台半ばの減収を見込んでいます。この予測は、ブランド薬品とジェネリック薬品の両方からの競争激化が同社のMS治療薬に影響を与えると予想されることに起因しています。また、新製品の導入はこの減少を部分的にしか相殺できないと予想されています。InvestingProのデータによると、9人のアナリストが来期の収益予想を下方修正しており、過去12ヶ月間で同社の収益は既に3.86%減少しています。
これらの要因を受けて、TD Cowenのアナリストらは、同社のガイダンスと観察された傾向に合わせて予測を再調整しました。引き下げられた目標株価は割引キャッシュフロー（DCF）分析に基づいており、課題はあるものの、販売中の製品ポートフォリオを考慮すると、Biogen株は割安であることを示唆しています。
TD Cowenのレポートによると、Biogen株は現在割安である可能性があるものの、同社の新製品はMS部門の損失を補うまでには至っていないとしています。アナリストらによれば、投資家が再び同社株に自信を持つためには、売上高成長を達成するための戦略についてより明確な見通しが必要とされています。
その他の最近のニュースでは、Biogenは様々な金融機関から株価目標の変更を受けています。RBC Capital Marketsは目標株価を$231から$225に引き下げましたが、アウトパフォーム評価を維持し、同社の戦略的変更と潜在的な成長要因を強調しています。Truist Securitiesも目標価格を$220から$210に引き下げましたが、買い推奨を維持し、Biogenのアルツハイマー病治療薬Leqembiの成長可能性に注目しています。
H.C. Wainwrightも収益予想の再評価を理由に、Biogenの目標株価を$300から$241に調整し、買い推奨を維持しました。BMO Capital Marketsは同社の収益軌道に懸念を示し、目標株価を$156から$139に引き下げ、マーケットパフォーム評価を維持しました。最後に、ScotiabankはLeqembiの市場浸透の拡大を強調しつつ、目標株価を$244から$224に引き下げましたが、セクターアウトパフォーム評価を維持しました。
これらの調整は、Biogenの最新の財務開示と運営費用の合理化への取り組みを含む最近の動向を反映しています。現在の製品ラインナップで課題に直面しているものの、アナリストらは市場がBiogen株を過小評価していると指摘し、Leqembiの進展や有利なビジネス取引を含む潜在的な成長要因を予想しています。
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