ノースランド社は、インテルが米国にとって戦略的に重要な存在であることを認めている。同社は、米国内での最先端半導体製造において、TSMCとサムスンに次ぐ数少ない選択肢の一つである。TSMCの強固な市場地位は、InvestingProのデータによると、過去12ヶ月間で33.9%の収益成長率と56.1%の粗利益率という印象的な財務実績に裏付けられている。ノースランド社は、インテルが追いつくまでにさらに3年と500億ドルの投資が必要と推定している。これは、同社が施設の適切な稼働率を維持できることを前提としている。
現在の噂と恒久的なCEOの不在は、インテルが重要な戦略的動きを準備している可能性を示唆している。ノースランド社の分析によると、インテルの暫定CEOは株主価値の最大化に注力しており、これはインテルの総資産が時価総額に比べて過小評価されているという同社の長年の見方を裏付けている。両社の詳細な評価分析と30以上の主要財務指標については、InvestingProで包括的なProリサーチレポートを確認できる。
ノースランド社のレポートは、インテルが業界イノベーションと競合他社に追いつく上での課題についても批判的な見方を示している。インテルの失策には、ファウンドリモデルへの移行の遅れ、モバイル市場の見逃し、人工知能の進歩での遅れが含まれる。アナリストは、インテルが2017年の10ナノメートルノードで特にTSMCに遅れを取り、これがハイパフォーマンスコンピューティング分野でTSMCに利益をもたらしたと指摘している。
レポートはさらに、インテルの半導体プロセス技術の進歩が誇張されていると詳述している。インテルの18Aプロセスは、2023年に生産を開始したTSMCの3Nプロセスと同等であるとしている。TSMCは2025年に2Nプロセスに進む予定であり、これはインテルが18Aプロセスの量産を計画している年と同じである。これは、インテルが競合他社に約2年遅れていることを示している。
その他の最近のニュースでは、トランプ政権による国内半導体産業支援の提案により、インテルの株価が急上昇している。これには、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリングの米国工場建設とインテルへの投資の可能性が含まれる。バーンスタインのアナリストらは、これらの提案の経済的影響について懸念を表明している。
AI分野では、欧州委員会がInvestAIイニシアチブを立ち上げ、AIへの2,000億ユーロの投資動員を目指している。これには、AIギガファクトリー開発のための新たな200億ユーロの基金が含まれる。このイニシアチブは、欧州をAIの主要ハブとして確立し、医療を改善し、研究とイノベーションを促進し、競争力を高めることを目指している。
シティのアナリストらは、半導体サプライチェーンとAI技術の進歩におけるTSMCの重要な役割を強調し、同社に対して前向きな見方を維持している。同様に、バーンスタインのアナリストらも、データセンターAI分野における同社の強力な地位を強調し、TSMC株に対する「アウトパフォーム」評価を再確認している。
ゴールドマン・サックスもTSMC株に対する「買い」評価を維持し、TSMCの第4四半期アナリストミーティング後に目標株価を引き上げた。同社は長期的な収益成長率を引き上げ、AIを予想される増分収益成長の主要な推進力として挙げている。これらの展開は、半導体およびAI産業における最近の進展と投資を浮き彫りにしている。
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