火曜日、Raymond Jamesは、Alimentation Couche-Tard Inc (ATD/B:CN) (OTC: ANCUF)の目標株価をC$90からC$83に引き下げた。ただし、同社株式に対するStrong Buy（強い買い推奨）評価は維持している。
この改定は、Raymond Jamesが四半期における最近のトレンドと為替レートを反映してモデルを更新したことによるものである。アナリストのBobby Griffinは、第3四半期の需要が当初の予想をやや下回ったと指摘した。これは米国での冬季暴風雨や、特に西海岸における燃料マージンの軟化など、複数の要因によるものである。
これらの状況を受け、Griffinは2025年2月2日に終了したCouche-Tardの第3四半期のコンセンサス予想は下方修正が必要になる可能性が高いと示唆している。実際の業績は四半期初めに設定された期待値と一致しなかったとアナリストは指摘した。
Raymond Jamesは予想の修正に加え、同社の自社株買いに関する見通しも調整した。同社は、Couche-Tardの経営陣が今後2四半期にわたって自社株買いを一時停止すると予想している。この決定により、Seven & Iの潜在的な買収に向けた現金を蓄積することが可能になると見られる。ただし、この戦略はまだ経営陣によって最終決定されていない。
Griffinのレポートは、目標株価の引き下げにもかかわらずStrong Buy評価を維持しつつ、第3四半期にCouche-Tardが直面した課題を強調している。このレポートは、同社のパフォーマンスと市場状況に関する分析を反映し、投資家に更新された期待値を提供している。
その他の最近のニュースでは、世界的なコンビニエンスストア市場の主要プレイヤーであるAlimentation Couche-Tard Incは、特に米国における業界統合での重要な役割についてUBSから注目を集めている。2004年以降約75件の買収を行い、買収したEBITDAの30%から60%のシナジーを達成しており、統合努力を継続する長期的な機会を提示している。また、同社は国際的なプレゼンスを活用して、欧州から北米へのEV専門知識の移転を含む、地域間での知識とベストプラクティスの共有を行っている。
UBSはまた、現在検討中のSeven & iの買収が成功した場合、Couche-Tardの成長軌道に重要な触媒となる可能性があると指摘している。しかし、この買収がなくても、Couche-Tardは全額現金での買収に利用可能な100億ドル以上の強固なバランスシートを維持しており、さらなる拡大への準備が整っていることを示している。
買収主導の成長戦略に加えて、Couche-Tardは顧客トラフィックの促進と収益性の向上を目指すイニシアチブを推進している。UBSは、これらの取り組みにより、同社は2028年度までにEBITDAを79億ドルに達成すると予測しており、これはコンセンサス予想を10%上回る。これらの最近の展開は、コンビニエンスストア業界におけるCouche-Tardの継続的な成長の可能性を示唆している。
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