月曜日、Loop Capital Marketsは、Gray Television (NYSE:GTN)の目標株価を従来の$7から$6に引き下げたが、買い推奨は維持した。この改定は、GTNの株価が過去1週間で7.62%下落し、現在$3.76で取引されている中で行われた。InvestingProの分析によると、同社は公正価値の指標に基づいて割安に評価されているとされる。Loop Capitalのアナリストらは、同社の第4四半期決算で、主力広告と配信収入が予想を上回ったことを受けてこの調整を行った。好調な業績にもかかわらず、第1四半期のガイダンスは予想をやや下回った。
Gray Televisionの経営陣は、昨年5億ドル以上の債務を返済するなど、債務削減に大きな進展を見せている。同社は引き続き債務削減に注力しており、InvestingProのデータによると、負債資本比率は2.8倍、過去12ヶ月のEBITDAは11.4億ドルとなっている。しかし、現在の債務はキャッシュフローの5.5倍であり、アナリストらは非選挙年である2025年には、レバレッジがさらに0.5倍上昇する可能性があると予想している。また、優先株式によってレバレッジがさらに0.5倍上乗せされる。
同社のテレビ局ポートフォリオは、各市場で第1位および第2位の局を中心に構成されており、地方放送の規制緩和の可能性に向けて有利な位置にある。この戦略的優位性は、議決権の46%を支配するHowell CEOとその家族が売却を選択した場合に重要となる可能性がある。
Gray Televisionはまた、Atlanta Assemblyコンプレックスに6億ドル以上を投資しており、これは1株あたり約$6に相当する。Loop Capitalの2024/2025年サイクルの推定によると、同社の株価は営業キャッシュフローの6.7倍、フリーキャッシュフローの1.8倍で取引されている。InvestingProの分析によると、同社株は株価純資産倍率0.17倍で取引されており、8.51%の配当利回りを提供している。
最近のニュースでは、Gray Televisionは2024年第4四半期の財務結果を発表し、1株当たり利益（EPS）は予想の$1.17を上回る$1.59を記録した。しかし、同社の収益は予想の10.6億ドルに対して10.5億ドルとわずかに下回った。Gray Televisionは2024年に元本債務を5.2億ドル削減したことを強調し、この期間の収益成長には政治広告が重要な役割を果たした。
また、Wells Fargoは、Gray Televisionの株式格付けをアンダーウェイトからイコールウェイトにアップグレードし、目標株価を$4.00に設定した。Wells Fargoのアナリストらは、再送信同意のダイナミクスの改善と潜在的に好ましい規制環境を決定の要因として挙げた。また、同社の債務削減努力が業界平均の倍率により近づいており、下振れリスクを軽減していると指摘した。
これらの展開は、好調な収益実績と戦略的な財務管理の組み合わせを反映している。Gray Televisionの継続的な取り組みは、地域スポーツの拡大や規制変更の可能性など、潜在的な成長分野として見られている。同社の経営陣は、複合用途開発や放送規制緩和の機会を挙げ、将来の見通しについて楽観的な見方を示している。
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