水曜日、BMOキャピタル・マーケッツは、時価総額908億ドルのエネルギーインフラ大手エンブリッジ (ENB:CN) (NYSE: ENB)に対する「マーケットパフォーム」の格付けを維持し、目標株価をCdn$60.00に据え置いた。この判断は、2025年3月4日にニューヨークで開催されたエンブリッジの投資家向け説明会を受けてのものである。同説明会では、同社の堅固なビジネスモデルと今後10年間の成長見通しが強調された。InvestingProのデータによると、同社株式は取引パターンにおいて低いボラティリティを示しており、安定性重視の投資家にとって興味深い選択肢となっている。
投資家向け説明会では、エンブリッジは98%がコストオブサービスまたは契約収入モデルに基づく堅固な事業戦略を披露した。この構造は、関税の変動を含む不確実な市場環境下での安定性を提供するように設計されている。同社の株主還元への取り組みは、現在6.38%の配当利回りを提供し、22年連続の増配実績によって示されている。BMOキャピタルのアナリスト、ベン・ファム氏は、約Cdn$290億の確定プロジェクトと、さらにCdn$500億の評価中プロジェクトによる明確な成長軌道を指摘した。
ファム氏は、大規模なグリーンフィールドプロジェクトに依存しない同社の成長戦略が、堅実で実行可能性が高いことを強調した。プロジェクトの多様性により、必要に応じて順序を変更できる柔軟性が確保され、市場環境の変化への適応能力がさらに向上している。
「マーケットパフォーム」の格付けとCdn$60.00の目標株価は変更されていないものの、BMOキャピタルは上振れバイアスを示唆している。この楽観的な見方は、特に米国のガス輸送部門における新規成長案件の発表可能性と結びついている。
エンブリッジの投資家向け説明会は、同社の将来の成長に対する信頼を強化する上で成功を収めたと評価された。BMOキャピタルの分析は、今後のプロジェクト展開に基づく期待以上のパフォーマンスの可能性を認識しつつ、慎重かつポジティブな見通しを反映している。
その他の最近のニュースでは、エンブリッジは2024年第4四半期および通期の業績を発表し、記録的な財務実績を示した。同社は予想の$0.74を上回る1株当たり調整後利益$0.75を達成し、EBITDAは51億ドルを超える大幅な増加を記録した。また、天然ガス供給を拡大し、米国での戦略的買収を完了させ、北米エネルギー市場での地位を強化した。RBCキャピタル・マーケッツとレイモンド・ジェームズは共にエンブリッジの目標株価をC$67.00に引き上げ、「アウトパフォーム」の格付けを維持した。RBCのアナリスト、ロバート・クワン氏とレイモンド・ジェームズのアナリスト、ジャスティン・ジェンキンス氏は、多様な資産基盤と規律ある資本管理を挙げ、エンブリッジの成長可能性に自信を示した。エンブリッジのCEO、グレッグ・エーベル氏はカナダの石油関税に関する懸念に対し、米国の輸入への影響は即時的なものではないと述べた。同社のエネルギーシステムは米国と密接に結びついており、カナダの石油から急速に転換することは困難である。これらの展開は、エンブリッジの戦略的なポジショニングと北米のエネルギー需要の増加を活用する継続的な取り組みを反映している。
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