木曜日、BofA Securitiesは、Teva Pharmaceutical Industries Ltd.（NYSE:TEVA）の財務見通しを調整した。同社のアナリストJason Gerberryは、目標株価を従来の$23.00から$20.00に下方修正したが、買い推奨は維持している。現在$15.90で取引されているTevaの株価は、年初来-28%のリターンと厳しい年となっているが、InvestingProのデータによると、株価のRSIは売られ過ぎを示しており、回復の機会を示唆している。
この修正は、2026年度と2027年度のEBITDA（利払い前・税引き前・償却前利益）の詳細な分析後に行われた。見積もりはそれぞれ4%と1%引き下げられた。この調整は、競合他社から開示された情報に基づき、Tevaの主要製品である後発医薬品Revlimidの収益性予測に影響を与えている。InvestingProのデータによると、Tevaの現在のEBITDAは44.3億ドルで、アナリストは現在の水準から47%の上昇余地があるとの見方を維持している。
Tevaは2026年に、後発医薬品Revlimidの市場が真の後発品に移行するため、厳しい比較に直面すると予想される。2025年には10億ドルの売上高と65%の粗利益率が見込まれているが、それ以降はその水準を維持できなくなる。BofA Securitiesは、主力後発医薬品の粗利益率の前提を調整し、2026年のEBITDA成長は横ばいになると予想している。
EBITDAの予測と目標株価は引き下げられたものの、BofA Securitiesは第4四半期以降のTevaの60億ドルの時価総額の損失は、見積もり修正の規模に比べて不釣り合いだと考えている。現在の時価総額は179.3億ドル、EV/EBITDA倍率は7.55倍で、InvestingProの分析では株価は現在過小評価されているとしている。
これらの要因を考慮し、目標株価は$20に調整された。これは修正された見積もりと、BofA Securitiesが9.25倍から8.5倍に変更したEV/EBITDA倍率の低下を反映している。これらの変更にもかかわらず、買い推奨は維持されており、Tevaの今後の製品サイクルに対して前向きな見通しを示している。
その他の最近のニュースでは、Teva Pharmaceutical Industries Ltd.は第4四半期の業績がアナリスト予想を上回り、調整後EPSは予想の$0.69を上回る$0.71となった。売上高も予想の41億ドルを上回る42.3億ドルを達成した。しかし、2025年の見通しはウォール街の期待を下回り、EPSは$2.35から$2.65（予想$2.78）、売上高は168億ドルから174億ドル（予想170.9億ドル）となっている。また、FDAはUZEDYの双極性I型障害治療薬としての補足的新薬申請を受理した。これはTevaとMedincellの共同開発で、Tevaが規制プロセスを主導している。
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