Investing.com — 水曜日、TD Cowenのアナリストらは、BP株（NYSE: BP）の見通しを「買い」から「保持」に引き下げ、目標価格を$40.00から$36.00に修正した。この格付け変更は、Menno Hulshofに代わりJason Gabelmanが担当することになったことに伴うものである。InvestingProのデータによると、BPは現在5.55%の配当利回りを提供しており、市場の変動にもかかわらず34年連続で配当を維持し、株主への強力なリターンを示している。
TD Cowenの評価では、BPの評価は2030年までの同社のフリーキャッシュフロー（FCF）の正味現在価値（NPV）に基づいており、今年を中期サイクルの終点と考えている。彼らの財務モデルは、2025年までのストリップ価格設定を組み込み、その後はブレント原油価格$65の想定を採用している。
Gabelmanによると、BPは現在、予想される企業価値と利息・税金・減価償却費・償却費控除前利益（EV/EBITDA）の3倍で取引されている。この評価は、同株の最近の過去平均を0.8倍下回っている。アナリストらは、BPが2025年から2027年にかけて8.2%のフリーキャッシュフロー利回りを持つと予測しており、これはグループの過去平均利回り8%に近い水準である。
この格下げは、同株に対するより慎重な姿勢を反映しており、アナリストらが現時点でBPの株価の上昇余地が限られていると見ていることを示唆している。$36.00への目標価格の引き下げは、以前の目標$40.00からの下方修正であり、同株のパフォーマンスに対する期待の抑制を示している。
BP株の投資家は、エネルギー企業における自らのポジションを評価する際に、TD Cowenの更新された格付けと目標価格に対する市場の反応を注視するであろう。
その他の最近のニュースでは、BP Plcは2024年の利益が大幅に減少したと報告し、Shell Plcのような競合他社との足並みを揃えるため、中核事業である石油・ガス事業への戦略的シフトを促している。Murray Auchincloss CEOの報酬は、基本給の増加にもかかわらず、同社の期待外れの財務パフォーマンスにより30%削減された。さらに、BPは潤滑油事業の戦略的見直しを行っており、Saudi AramcoがBPのCastrolブランド資産の買収に関心を示していると報じられている。
Citiは、BPに対する「買い」の格付けを維持し、目標価格をGBP5.15としており、同社の戦略的アップデートに対する信頼を示している。同様に、Bernsteinは「アウトパフォーム」の格付けを再確認し、目標価格をGBP5.70としており、BPが移行エンジンへの資本支出を削減しながら石油・ガス生産を増加させるという戦略的転換を指摘している。一方、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはBPの株式格付けを「アンダーウェイト」から「ニュートラル」にアップグレードし、目標価格を£5.10に引き上げ、BPのRosneft株式の潜在的価値と同社の変動の激しいガス市場への限定的なエクスポージャーを理由として挙げている。
これらの展開は、BPが収益性と持続可能性のバランスを取りながら、市場状況に適応するための継続的な取り組みを浮き彫りにしている。投資家は、BPの戦略的方向性と潜在的な合併を注視しており、これらは同社の市場ポジションと財務パフォーマンスに影響を与える可能性がある。
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