木曜日、Canaccord Genuityは、Vivid Seats Inc. (NASDAQ: SEAT)の目標株価を従来の7.00ドルから6.00ドルに引き下げましたが、同社株の買い推奨を維持しました。この調整は、同社が発表した第3四半期の混合的な業績を受けたものです。マーケットプレイスの取引総額（GOV）はCanaccordの最近修正された予想を上回りましたが、前年同期比で低い二桁のパーセンテージで減少しました。
Vivid Seatsの収益は前年同期比で1%のわずかな減少となりました。これは、同社が単位経済性に注力を続ける中で、テイクレートが上昇したことによるものです。一方、調整後EBITDAマージンは高10%台を維持し、前年同期比でわずかに改善しました。2024年には2023年と比較してAリストアーティストのスタジアムツアーが大幅に減少するなど、一時的な市場供給の課題に直面しているにもかかわらず、Vivid Seatsは小規模会場でのツアーの強さに支えられ、取引量の回復力を示しています。
同社の第3四半期は、競合他社が取引量の成長を重視する中、厳しいマーケティング環境にも直面しました。経営陣は以前、業界のコメントに基づいて2025年のコンサート供給に楽観的でしたが、これはまだ来年のより強力なコンサートラインナップにはつながっていません。その結果、Vividは2024年通期の見通しをすべての指標で引き下げ、修正後のガイダンスでは第4四半期のGOVが前年同期比で1%から19%の範囲で減少すると示唆しています。
Vivid Seatsの株価は決算発表後に下落圧力に直面し、年初来で35%以上の下落を示しています。同社のコメントは、2025年の見通しが不透明であることを示していますが、Live Nationからの前向きな兆候、Vividのマージンの一貫した強さ、そして2025年度の収益の約1.5倍、EBITDAの7倍という要求度の低い評価を考慮すると、株価が投資家センチメントの底に近づいている可能性があるという見方があります。
その他の最近のニュースでは、Vivid Seats Inc.はNasdaqのコーポレートガバナンス要件を遵守するために、取締役会の大幅な変更を行いました。同社は、GoogleのVice PresidentであるAdam Stewartを2024年11月1日付で取締役会および指名・ガバナンス委員会のメンバーに任命したことを発表しました。これはTom Ehrhartの取締役会からの退任と同時に行われ、同社の取締役会の過半数が独立取締役となる移行を示しています。
財務面では、Vivid Seatsは8億1000万ドルから8億3000万ドルの間の収益を予想し、調整後EBITDAは1億6000万ドルから1億7000万ドルの範囲を見込んでいます。同社の2024年第1四半期の財務結果では、取引総額（GOV）が10億ドル以上、収益が1億9100万ドル、調整後EBITDAが3900万ドルと報告されています。
DA Davidson、Canaccord Genuity、Craig-Hallum、Benchmarkを含む複数のアナリストが、Vivid Seatsの目標株価を調整しつつ、買い推奨を維持しています。ライブイベントの減速や主要なAリストイベントの不足にもかかわらず、アナリストたちは同社の2025年の見通しに楽観的であり、事業の大幅な連続的改善を予想しています。
最後に、Vivid SeatsはI Am Athlete (IAA)との複数年にわたるメディアコラボレーションを発表し、ユニークなファンエンゲージメントの機会を提供することへの同社のコミットメントを強調しています。これらの最近の展開は、Vivid Seatsが事業を展開している動的な環境を浮き彫りにしています。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、Vivid Seatsの財務状況と市場パフォーマンスについてさらなる洞察を提供しています。記事で概説された課題にもかかわらず、同社は2024年第2四半期までの過去12ヶ月間のP/E比率が13.2を維持しており、投資家が同社の収益に対してプレミアムを支払う意欲があることを示唆しています。これは、同期間の19.65%という強力な収益成長によってさらに裏付けられており、Vivid Seatsが市場の逆風にもかかわらず事業を拡大し続けていることを示しています。
InvestingProのヒントは、Vivid Seatsが過去12ヶ月間で利益を上げており、アナリストは今年も同社が利益を維持すると予測していることを強調しています。これは、記事で言及されている取引量の回復力と同社の単位経済性への注力と一致しています。さらに、同社の株価は過去1ヶ月間で16.1%上昇し、強い収益を示しており、投資家のセンチメントの変化や同社の戦略的調整への反応を示している可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはVivid Seatsの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する5つの追加のヒントを提供しています。
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