木曜日、グッゲンハイムはファソム・ファーマシューティカルズ（NASDAQ:PHAT）に対して前向きな姿勢を維持し、買い推奨と28.00ドルの目標価格を再確認しました。この見通しは、ファソムの第3四半期決算発表後に示されたもので、同社の医薬品ボクエズナによる大幅な収益超過が示されました。
ファソム・ファーマシューティカルズは、2024年第3四半期のボクエズナの純収益が16.4百万ドルであったと報告し、アナリストおよびコンセンサス予想の約13百万ドルを上回りました。この増加は、びらん性食道炎（EE）治療の堅調な成長と、ボクエズナの適応拡大による非びらん性逆流性疾患（NERD）への需要急増によるものでした。NERDに承認された10mgのボクエズナは、前四半期比230%の処方箋増加を記録しました。
総処方箋数（TRx）は予想通りの70,000件に達し、前四半期の35,000件からほぼ倍増しました。ボクエズナの発売以来、143,000件以上の処方箋が発行され、処方医師数は前四半期の8,200人から13,600人以上に増加しました。小売チャネルは現在、処方箋の70%を占めており、2024年第2四半期の65%から増加しています。
ボクエズナの商業的アクセスも拡大し、現在カバーされている生活者の割合は前四半期の77%から80%に増加しました。このカバレッジの改善は、より高いネット価格と、ジェネリックのプロトンポンプ阻害剤（PPI）を通じた単一のステップ編集のみを必要とすることで実現しています。
今後の展望として、ファソムはNERDに対するボクエズナの最近の承認が、活動性の胸焼けエピソードに対する必要時（PRN）投与を検証するための別個のフェーズIIIプログラムに情報を提供すると予想しています。さらに、同社は好酸球性食道炎（EoE）のフェーズII試験についてFDAからのフィードバックを求めており、2025年上半期にこの試験を開始する計画です。グッゲンハイムは第3四半期の報告を反映してモデルを更新し、買い推奨を再確認し、目標価格を28ドルに据え置きました。
その他の最近のニュースでは、ファソム・ファーマシューティカルズは約130百万ドルの総収入を見込む公募を発表しました。この募集には普通株式とプリファンド・ワラントが含まれており、通常の終了条件を前提に2024年8月20日頃に終了する予定です。調達資金の純額は、米国でVOQUEZNA®として販売されているボノプラザンの商業化および非びらん性GERDと関連する胸焼け治療、ならびに成人のH. pylori感染症治療のための更なる臨床開発に充当される予定です。
同社の第2四半期財務結果では、ファソムのボクエズナの売上高はゴールドマン・サックスとVisible Alphaの予想を上回り、7.3百万ドルに達しました。これを受けて、ゴールドマン・サックスはファソムの目標価格を12ドルに引き上げ、中立的な姿勢を維持しました。さらに、FDAはGERD治療市場におけるボクエズナの承認用途を拡大しました。H.C. WainwrightとStifelのアナリストは、これがファソムに大きな成長機会をもたらす可能性があると示唆しています。
InvestingPro インサイト
ファソム・ファーマシューティカルズの最近の業績は、いくつかのInvestingProの指標とヒントに合致しています。同社の時価総額は12.5億ドルで、成長潛在力に対する投資家の信頼を反映しています。これは、アナリストが今年の売上成長を予想しているというInvestingProのヒントと一致しており、第3四半期に報告されたボクエズナの強力な売上高と整合しています。
2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の収益は9.92百万ドルで、驚異的な粗利益率80.15%を記録しました。この高い利益率は、効率的なコスト管理とボクエズナの強力な価格決定力を示唆しており、将来の収益性に寄与する可能性があります。
しかし、投資家は、ファソムが現在収益を上げていないことに注意すべきです。InvestingProのヒントは、今年の純利益が減少すると予想されていることを強調しています。これは、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間のP/E比率が-4.26であることに反映されています。にもかかわらず、この株式は過去3ヶ月間で強力なリターンを示し、その期間の価格総リターンは66.51%でした。
より深い分析に興味がある方には、InvestingProがファソム・ファーマシューティカルズに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を提供しています。
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