木曜日、ゴールドマン・サックスはMPLX LP（NYSE:MPLX）の見通しを更新し、目標株価を従来の46.00ドルから49.00ドルに引き上げ、同時に同社株の買い推奨を再確認しました。この調整は、同社の2024年第3四半期決算が予想を上回ったことを受けたものです。同社の業績は、ロジスティクス・ストレージ（L&S）部門とギャザリング・プロセッシング（G&P）部門の両方で好調な結果に支えられました。
MPLXは先週、分配金を12.5%増加すると発表し、これは過去2年間の10%の年間増加を上回るものでした。経営陣は決算説明会で、少なくとも2025年と2026年までこの高水準の分配を維持する見通しを示しました。同社は、有機的な拡大と堅調な基幹事業の運営に支えられ、EBITDAの中単位の成長を目指しています。
決算結果に加え、MPLXはマーセラス・シェール地域での新規開発計画を明らかにしました。このプロジェクトには、1日3億立方フィートの処理能力を持つプラントと、1日4万バレルの脱エタン装置が含まれています。
この取り組みの設備投資額は6億ドルと予想され、2026年下半期までに約20%の内部収益率が見込まれています。同社はまた、年間設備投資予算を従来の平均10億ドルを超えて増加させる可能性を示唆しましたが、大幅な逸脱は予想されていません。
ゴールドマン・サックスのMPLXに対する修正見通しは、第3四半期の業績と新たに発表されたプロジェクトを反映しています。同社のアナリストは、資本還元に関する同社の将来的な発言が明らかにポジティブであり、MPLXの業績が中単位の成長目標に対してコンセンサス予想を上回ると予想しています。新たな目標株価49.00ドルは、2025年の予想収益の約10倍、2026年の予想収益の9.75倍の倍率を意味しています。
その他の最近のニュースでは、MPLX LP（MPLX）は2024年第3四半期に記録的な業績を報告し、調整後EBITDAは17億ドルに達し、前年同期比7%増となりました。同社はまた、14億ドルの分配可能キャッシュフローを強調し、これにより投資家への分配を12.5%増加させることができました。MPLXの2024年の設備投資は10億ドルを超える見込みで、主にパーミアン盆地とマーセラス盆地での成長に焦点を当てています。同社は、Harmon Creek IIIプラントが2026年下半期に稼働を開始し、北東部の処理能力を1日81億立方フィートに引き上げる予定です。MPLXはまた、2024年後半から2025年初頭に満期を迎える16.5億ドルの優先債を償還する計画です。
同社の戦略的イニシアチブには、潜在的な買収や合弁事業が含まれており、データセンターなどさまざまな分野からの天然ガス需要の増加を活用することを目指しています。前向きな見通しにもかかわらず、MPLXは分配率の変動に慎重であり、厳格な資本規律を維持しています。同社はまた、BANGLパイプラインとSecretariatガス処理プラントの拡張に関して楽観的であり、これによりMPLXの処理能力と輸送能力が向上します。
InvestingPro Insights
MPLXの好調な業績とポジティブな見通しは、InvestingProの最新データによってさらに裏付けられています。2024年第3四半期までの過去12ヶ月間のP/E比率11.2は、収益に比べて比較的低い評価で取引されていることを示しており、これはゴールドマン・サックスの強気な姿勢と一致しています。これは、MPLXが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されているというInvestingPro Tipによっても裏付けられています。
同社の株主還元へのコミットメントは、印象的な8.24%の配当利回りと、過去12ヶ月間で23.42%の大幅な配当成長に表れています。InvestingPro Tipは、MPLXが「株主に多額の配当を支払っている」こと、そして12年連続で配当を維持していることを指摘しており、これは経営陣の高水準の分配を維持するという声明を裏付けています。
MPLXの財務状況は堅調で、2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の売上高は112.4億ドル、EBITDAは59.86億ドルです。この期間のEBITDA成長率14.72%は経営陣の中単位の成長目標を上回っており、ゴールドマン・サックスが予測するように業績が予想を上回る可能性を示唆しています。
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