金曜日、ドイツ銀行はPapa John's International Inc. (NASDAQ:PZZA)の見通しを更新し、株価目標を従来の45.00ドルから55.00ドルに引き上げ、同時にホールド評価を維持しました。同行のアナリストは、パパ・ジョンズの第3四半期の業績が市場の期待に沿ったものであったが、第4四半期の営業利益ガイダンスが予想よりも幅広く、投資やテストのための柔軟性を会社に与えていると指摘しました。
同社は第3四半期の北米既存店売上高（SSS）が5.6%減少したと報告しました。四半期初めからのSSSが-4%とわずかに改善しているものの、アナリストは短期的な圧力が続くと予想しています。第4四半期について、パパ・ジョンズはSSSが低単位から中単位の減少を予測しています。
パパ・ジョンズはまた、フランチャイジーに課すテクノロジー料金を11月1日から1.5%から2%に引き上げると発表し、デジタルプラットフォームへのさらなる投資を支援します。さらに、同社は第4四半期に広告に追加で350万ドルを拠出する予定です。
ドイツ銀行のアナリストは、パパ・ジョンズが2025年にさらなる投資を行う必要があると考えています。特に最近のフランチャイジーへのコミッサリーとテクノロジー料金の引き上げや、以前の8%から現在の6%に削減されたマーケティング予算を考慮すると、その必要性が高まっています。
パパ・ジョンズは持続可能な既存店売上高を促進するためのより効果的な戦略の開発の初期段階にあり、来月のアナリスト/投資家ミーティングでより詳細に議論される予定です。しかし、アナリストは既存店売上高の回復時期の不確実性、出店成長の見通し、追加投資などにより、同社の財務予測にリスクがあると指摘しました。
その他の最近のニュースでは、Papa John's Internationalにいくつかの進展がありました。同社はKevin Vasconiを最高デジタル・技術責任者に任命し、彼の過去の経験が同社のデジタルおよび技術戦略を強化すると期待されています。また、同社は北米のレストランの独占的飲料サプライヤーとしてペプシコとのパートナーシップを10年間延長することを発表しました。
パパ・ジョンズは2024年第2四半期の北米既存店売上高が3.6%減少したと報告しましたが、営業利益は維持しました。国際的には、中東を除いて比較可能な売上高が3%増加し、四半期の調整後営業利益は前年同期比4%増の3800万ドルでした。
成長戦略の一環として、パパ・ジョンズは100店舗以上の新規出店を計画しており、フランチャイジーの健全性と収益性に焦点を当てています。
アナリスト会社のPiper SandlerとBMO Capital Marketsは、パパ・ジョンズの財務見通しを修正し、株価目標を75.00ドルから65.00ドルに引き下げましたが、それぞれOverweightとOutperformの評価を維持しています。これらの修正は、同社が2024年第2四半期の財務結果を発表した後に行われました。
これらは、同社が現在の課題に対処する中での最近の進展の一部です。
InvestingPro Insights
パパ・ジョンズの最近の財務データと市場パフォーマンスは、ドイツ銀行の分析に追加のコンテキストを提供しています。InvestingProによると、パパ・ジョンズは過去1ヶ月と3ヶ月で強力なリターンを示し、株価総リターンはそれぞれ13.21%と29.74%でした。この最近のポジティブな勢いは、同社の新戦略と投資の実施努力と一致しています。
InvestingPro Tipsは、パパ・ジョンズが12年連続で配当を維持し、4年連続で配当を増加させていることを強調しています。これは現在の課題にもかかわらず、株主リターンへのコミットメントを示しています。特に同社の配当利回りが3.31%であることを考慮すると、投資家にとってポジティブな兆候と見なされる可能性があります。
しかし、3人のアナリストが今後の期間の収益予想を下方修正していることは注目に値します。これは記事で言及されている短期的な圧力と投資ニーズを反映している可能性があります。同社のP/E比率20.09とPEG比率56.85は、株価が短期的な収益成長の可能性に比べてプレミアムで取引されている可能性を示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはパパ・ジョンズの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する可能性のある5つの追加のヒントを提供しています。
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