月曜日、Cantor FitzgeraldはASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML)の株式に対するオーバーウェイト評価を再確認し、目標株価をEUR750.00に据え置きました。同社のアナリストは、11月14日にオランダで開催予定のキャピタルマーケッツデーに注目しており、ASMLは市場動向、技術ロードマップ、製品ラインにわたるビジネス機会など、さまざまなトピックを発表する予定です。
イベントの議題には、ASMLの主要幹部による半導体市場、製品戦略、同社のビジネスモデルなど、幅広い主題に関するプレゼンテーションが含まれています。特に、アナリストはこの日から、ASMLの2025年財務目標に対する自信と、2026年がこれらの目標を上回る可能性があるという重要な見解を予想しています。
また、アナリストはリソグラフィ強度のピークに関する懸念への対応や、ASMLの先進パッケージング分野での取り組みに関する洞察が提供されることを期待しています。
アナリストのコメントは、2022年11月11日に開催された前回のキャピタルマーケッツデーを振り返り、経営陣が2030年の半導体収益の想定を1.0-1.3兆ドルに維持するだろうという期待も反映しています。
正常化されたウェーハファブ装置（WFE）支出とリソグラフィ強度の予測は、2030年に向けた2022年の目標モデルを支持しています。さらに、アナリストは業界の統合が目標粗利益に若干の影響を与える可能性があると見ています。
現在の目標株価EUR750は、ASMLの2025年目標モデルの中間点の31倍に基づいており、アナリストはこれを保守的と考えています。彼らは長期的なアップサイドの可能性を示唆し、2030年の1株当たり利益EUR50の30倍を12ヶ月間で10%の割引率で割り引いた、より公正な価値がEUR1,025に近い可能性があるとしています。
その他の最近のニュースでは、ASML Inc.は一連の財務調整と予測の修正を経験しています。半導体企業の第3四半期報告書では、新規受注の大幅な減少が明らかになり、2025年の収益予測が下方修正されました。
これを受けて、Erste GroupはASMLの株式評価を「買い」から「保持」に引き下げました。Bernstein SocGen GroupとCitiのアナリストもASMLに対する姿勢を調整し、ポジティブな評価を維持しつつ目標株価を引き下げました。これらの変更にもかかわらず、同社のCEOであるChristophe Fouquet氏は2026年の成長を予測しています。
ASMLの2025年収益予測の修正は、従来の市場の回復が遅れていることと中国での販売の正常化によるものです。同社の2024年第3四半期の結果では、総売上高が75億ユーロ、粗利益率が50.8%でした。2024年第4四半期の純売上高は88億ユーロから92億ユーロの間と予想されています。これらはASMLの財務軌道における最近の展開です。
これらの課題にもかかわらず、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーやBofA Securitiesなどの複数のアナリストは、ASMLがこれらの変化に対応する能力に自信を示しており、中国以外の深紫外線収益の成長を予想し、極端紫外線収益が来年41%増加すると予測しています。
これらの予測と調整は、半導体産業のダイナミックな性質とASMLの財務パフォーマンスに影響を与えるさまざまな要因を反映しています。
InvestingProの洞察
エーエスエムエル・ホールディングの財務指標と市場ポジションは、Cantor Fitzgeraldのオーバーウェイト評価に追加のコンテキストを提供します。InvestingProのデータによると、ASMLの時価総額は2,652.1億ドルで、半導体産業における重要な存在感を示しています。同社のP/E比率35.86は、投資家がその株式にプレミアムを支払う意思があることを示唆しており、半導体・半導体機器セクターにおける主要プレイヤーとしての地位と一致しています。
最近の市場の課題にもかかわらず（株価は過去1ヶ月で20.21%下落し、52週高値の60.31%で取引されています）、ASMLは強固なファンダメンタルズを維持しています。同社の過去12ヶ月の収益は292.9億ドルで、粗利益率は51.15%、営業利益率は30.72%と堅調です。これらの数字は、ASMLの財務目標と成長の可能性に対するアナリストの自信を裏付けています。
InvestingProのヒントは、ASMLが18年連続で配当を支払っていることを強調しており、財務の安定性と株主へのコミットメントを示しています。さらに、同社のキャッシュフローは利息の支払いを十分にカバーしており、今後のキャピタルマーケッツデーで議論される成長イニシアチブをサポートできる健全な財務状況を示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはASMLに関する13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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