水曜日、Evercore ISIはIllinois Tool Works (NYSE:ITW)の株式格付けをIn LineからUnderperformに引き下げると発表しました。この変更にもかかわらず、同社は目標株価を従来の$246から$255に引き上げています。
投資会社によると、その業務効率と利益率拡大能力で知られるこの産業機器メーカーは、今後課題に直面すると予想されています。主な懸念事項として挙げられているのは、2025年までに特に海外市場での有機的売上成長が見込めないことです。
この状況は、価格とコストの差異による利益が縮小すると予想されることでさらに複雑化し、2025年にはIllinois Tool Worksの利益率拡大がより困難になる可能性があります。
Evercore ISIのアナリストは、Illinois Tool Worksが優れた経営者であり、過去に成功的な利益率拡大の実績があることを指摘しつつも、価格とコストの差異による利益の縮小と海外市場での有機的売上成長の停滞が困難をもたらす可能性があると述べています。この見通しは、同社の近い将来の業績に対して慎重なアプローチを示唆しています。
Illinois Tool Worksは、この格下げや新しい目標株価についてまだ反応していません。予測される課題が近づくにつれ、投資家は同社の株価パフォーマンスを引き続き注視するでしょう。
Evercore ISIによる改訂後の目標株価$255は、株式格付けの引き下げにもかかわらず、以前の目標からわずかに上昇しています。この新しい目標は、今後数年間のIllinois Tool Worksの財務見通しに対する同社の調整された期待を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Illinois Tool Works Inc.は2024年第3四半期の決算を発表し、売上高がわずかに減少したものの、1株当たり利益は増加したことを明らかにしました。
自動車および建設部門における厳しい需要環境にもかかわらず、ITWは通期のGAAPベースEPS見通しを引き上げ、四半期配当の増加を発表しました。同社の業務効率と戦略的成長イニシアチブ(顧客主導のイノベーションへの注力を含む)が強調されました。
しかし、同社のセグメント別業績は混在しています。自動車OEM収益と建設製品セグメント収益が減少した一方で、ポリマー&フルイドセグメントは1%の収益成長を達成し、特殊製品は6%の有機的成長を達成しました。
将来の展開に関して、ITWは持続可能な差別化に焦点を当てた買収機会を評価しています。同社は、一部のセクターにおける現在の軟調さにもかかわらず、潜在的な需要の蓄積に対して楽観的です。
最後に、同社のR&D支出は売上高の約1.8%を維持する見込みで、COVID-19以前の在庫水準に戻ることで追加のキャッシュフローを創出することを目指しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、Illinois Tool Works (ITW)の現在の位置づけと将来の見通しについて追加の洞察を提供しています。格下げにもかかわらず、ITWの時価総額は堅調な$80.09 billionを維持しており、機械産業における同社の重要な存在感を裏付けています。2024年第3四半期までの過去12ヶ月間のP/E比率23.51および調整後P/E比率25.27は、投資家がITWの収益に対してまだプレミアムを支払う意思があることを示唆しており、同社の業務効率の評判と一致しています。
InvestingProのヒントは、ITWの強力な配当実績を強調しており、29年連続で配当を増加させ、52年間支払いを維持しています。この一貫した配当成長と現在の配当利回り2.21%は、最近の格下げを考慮しても投資家に安心感を与える可能性があります。しかし、8人のアナリストが来期の収益予想を下方修正していることは注目に値し、これはEvercore ISIの将来の課題に関する懸念を裏付けています。
2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の同社の売上高は$15.95 billionで、0.91%のわずかな減少を示しており、アナリストの有機的売上成長に関する懸念と一致しています。それにもかかわらず、ITWは43.89%の強力な粗利益率と26.67%の営業利益率を維持しており、継続的な業務効率を反映しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはITWに関する12の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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