木曜日、シティは、KCE Electronics PCL (KCE:TB)の株式格付けを「中立」から「売り」に引き下げ、目標株価を38.00バーツから27.00バーツへと大幅に引き下げました。
この投資会社による格下げは、主要な成長要因であったHigh Density Interconnect (HDI)の販売見通しの悪化と、2025年後半から2026年にかけて予想される銅価格高騰の影響によるものです。
KCE Electronicsは2024年第3四半期の業績が低迷したと報告しており、HDIの生産問題とタイバーツ高の影響を受けています。第4四半期に向けて、同社は新技術への移行に伴うHDI生産プロセスの継続的な課題に直面しています。これらの障害により、短期的には稼働率の低下と潜在的な高い間接費が予想されます。
最近、タイバーツの対米ドル相場が緩和されたにもかかわらず、この技術企業は即座の救済を見込めない可能性があります。HDI生産問題の解決時期は不透明なままであり、来年初めに需要回復の兆しが見られる可能性はあるものの、2024年第4四半期の業績改善の見通しは低いです。
シティの修正された目標株価は、新たに引き下げられた目標株価収益率(P/E)19倍を反映しており、以前の21.3倍から減少しています。この調整は主に、2023年から2026年にかけての収益成長予想の引き下げによるものです。これらの要因を考慮し、シティは、KCE Electronicsの株価が、失望的な第3四半期の結果と近い将来の不透明な見通しを受けて、ネガティブな反応を示すと予想しています。
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