木曜日、シティは4Q DRAMの価格が予想を上回るシナリオを示し、SKハイニックスに対して前向きな見通しを表明しました。この予測は、HBMの供給過剰と従来型メモリの需要低下による潜在的な下落に対する市場全体の懸念とは対照的なものです。
同社は、高帯域幅と高密度を特徴とするHigh Bandwidth Memory (HBM)とプレミアムメモリ製品の構成比が増加すると予想しています。この変化により、一般的な懐疑論に反して、DRAM価格が上昇すると予測されています。
SKハイニックスは、特に2025年後半にメモリの平均販売価格(ASP)が回復するという予測により、市場のダイナミクスから恩恵を受けると予想されています。この回復は、2025年第2四半期からのアップルによる12GB LPDDR5T/LPDDR5Xの採用によって支えられています。
2025年上半期のPCとモバイルの需要が弱いにもかかわらず、シティはSKハイニックスに対して強気な姿勢を維持しています。メモリ市場の異なるトレンドの中で、同社のパフォーマンスに自信を示し、トップピックとして挙げています。
シティの分析は、特にハイエンドメモリセグメントにおいて、SKハイニックスの潜在的な回復と成長フェーズを示唆しています。これは、メモリ業界を取り巻く現在の不確実性を考慮すると、重要な予測となっています。
その他の最近のニュースでは、Western Digitalが2025年度第1四半期の収益が41億ドルに達し、大幅な成長を記録したと報告しています。同社の1株当たり利益は1.78ドルに増加し、非GAAPベースの粗利益率は38.5%でした。FlashとHDDの両セグメントで順調な成長が見られ、これはAIデータサイクルの需要によるものとされています。Western Digitalは、FlashとHDD事業の分離も進めており、第2四半期末までにプロセスを完了することを目指しています。
さらに、Western Digitalは次の四半期の収益を42億ドルから44億ドルの間と予想し、1株当たり利益は1.75ドルから2.05ドルの間と予測しています。同社の営業利益も前四半期比33%増の8億8400万ドルとなりました。ただし、二重のコスト構造を抱えることによる約3000万ドルの運用上の非シナジーと、4億1800万ドルの税金支払いの影響を受けた1400万ドルのフリーキャッシュフローの流出がありました。
これらは、Western Digital内での移行を示す最近の動向であり、収益性の最適化と戦略的イニシアチブの実行に焦点を当てています。同社の将来の見通しは慎重ながら楽観的であり、Flash収益の成長と高容量HDD製品への継続的な需要が期待されています。
InvestingProの洞察
シティのSKハイニックスに対する見通しは前向きですが、Western Digital (WDC)のような主要プレーヤーを含む、より広範なメモリ市場の状況を考慮する価値があります。InvestingProのデータによると、WDCの収益成長は堅調で、過去12ヶ月で26.61%増加し、直近の四半期では48.91%の印象的な成長を示しています。これは、記事で強調されている業界トレンドに沿った、ストレージソリューションへの強い需要を示唆しています。
InvestingProのヒントによると、WDCは短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されており、メモリ市場の潜在的な上昇を活用したい投資家にとって魅力的かもしれません。さらに、WDCはTechnology Hardware, Storage & Peripherals業界の著名なプレーヤーとしての地位を持ち、SKハイニックスに有利と予想される同じ市場ダイナミクスから潜在的に恩恵を受ける可能性があります。
WDCの株価が過去1週間で-10.95%のリターンを記録し、大幅な下落を経験していることに注意することが重要です。この最近の下落は、メモリ市場の将来に対するシティの楽観的な見方を共有する投資家にとって機会を提供する可能性があります。
より包括的な分析については、InvestingProがWDCに関する5つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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