木曜日、Redburn-Atlanticはシーメンス(SIE:GR)(OTC: SIEGY)に対する前向きな姿勢を維持し、買い推奨と230.00ユーロの目標株価を再確認しました。この評価は、シーメンスの第4四半期決算が複数の主要財務指標で市場予想を上回ったことを受けてのものです。
シーメンスの第4四半期業績は力強い成長を示し、受注高と売上高がそれぞれアナリスト予想を7%と1%上回りました。特に目立ったのはMobilityセグメントとDigital Industries (DI)/Smart Infrastructure (SI)セグメントで、両部門とも予想を上回る結果を報告しました。
調整後EBITAとフリーキャッシュフロー(FCF)も予想を上回り、それぞれコンセンサス予想比6%増、20%増となりました。特にFCFについては、Mobility部門が大きく貢献しました。
同社のDigital IndustriesとSmart Infrastructureの受注は特に強く、有機的受注成長率がコンセンサス予想を800ベーシスポイント上回りました。Digital Industriesは、ソフトウェア部門が好調な四半期を記録し、Research Affiliatesの17億ユーロの予想に対し、推定20億ユーロとなったことで予想を上回りました。
オートメーション部門の受注は約23億ユーロと予想通りでした。Smart Infrastructureの有機的受注成長率はコンセンサス予想を500ベーシスポイント上回り、電化（中電圧/DC）部門が31%増加したことが主な要因でした。
利益率の改善も注目されており、グループ全体で60ベーシスポイントの向上が見られました。この改善は主にDigital Industries部門によるもので、同部門は主にソフトウェアの貢献により210ベーシスポイントの利益率上昇を記録し、Smart Infrastructure部門も利益率予想を80ベーシスポイント上回りました。
将来を見据えると、シーメンスは2025年度のガイダンスでRedburn-Atlanticの予想を上回る楽観的な見通しを示しました。同社はDigital Industries部門の生産性と需要の改善を見込んでおり、短期受注の正常化と中国の在庫調整が2025年上半期末までに終了すると予想しています。
さらに、このガイダンスには約4億ユーロの利益が含まれており、これは同額の増加したイノベーション支出と相殺されると予想されています。この支出は、全ソフトウェアサービスの共通基盤を作る新しい「1 Tech Company」プログラムの立ち上げを支援するためのものです。
シーメンスが提供したEPSガイダンスは、コンセンサス予想を7%上回っており、来年度の財務業績に対して前向きな見通しを示しています。
InvestingProの洞察
シーメンスの強力な業績と前向きな見通しは、InvestingProのデータによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は1,552.2億ドルで、産業コングロマリット部門における重要な存在感を反映しています。シーメンスは堅調な財務状況を示しており、2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の売上高は842.2億ドルで、5.05%の成長を記録しています。
InvestingProのヒントは、シーメンスの株主価値へのコミットメントを強調しており、同社が33年連続で配当を維持し、3年連続で配当を増加させていることを指摘しています。これは、記事で言及されている同社の強力な財務業績とポジティブなガイダンスと一致しています。
同社のP/E比率は18.37で、特に堅調な成長と市場ポジションを考慮すると、妥当な評価を示唆しています。さらに、シーメンスは過去5年間で強力なリターンを示しており、これはRedburn-Atlanticの買い推奨評価で表明されたポジティブな見方と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではシーメンスに関する8つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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