木曜日、BMOキャピタル・マーケッツは、主要な自動車部品メーカーであるMartinrea International (MRE:CN) (OTC: MRETF)の株式の目標株価を調整しました。同社は目標株価を従来のC$15.00からC$13.00に引き下げる一方で、同株のアウトパフォーム評価を維持しました。
この改定は、Martinreaの第3四半期決算を受けてのものです。BMOキャピタルによると、北米セグメントの業績は予想を上回るものでした。しかし、収益に関する前向きな見方にもかかわらず、同社は予想実効税率の上昇により、同社の1株当たり利益（EPS）予想が引き下げられたと指摘しています。
BMOキャピタルの分析によると、Martinreaの経営陣が示した2024年第4四半期と2025年上半期の見通しは、利益率に関する市場の期待に応えられない可能性があるとしています。この見通しは、本日の株価パフォーマンスに反映されており、11%の大幅な下落を記録しました。
目標株価の調整には、目標倍率の変更も反映されており、2025年の改訂後のEBITDA（利払い前・税引き前・減価償却前利益）予想に対する倍率が3.3倍から3倍に引き下げられました。この評価倍率の修正は、更新されたEPS予想と、同社の将来見通しに対する市場の反応に沿ったものとなっています。
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