水曜日、Loop Capitalは、Azek Co. (NYSE:AZEK)に対するHold（保有）評価を維持しつつ、目標株価を47ドルから49ドルに引き上げました。この調整は、Azekの第4四半期決算が、厳しい修理・リモデリング（R&R）需要環境の中で予想を上回ったことを受けてのものです。住宅向け販売が前年比6%減少したにもかかわらず、同社のプレミアムデッキ製品カテゴリーはプラスの販売成長を示し、年初の3,500万ドルの流通在庫増加の影響を緩和するのに役立ちました。
同社は2025年度の調整後EBITDA見通しを発表し、4億ドルから4億1,500万ドルを予想しています。これはコンセンサス予想の中央値4億1,100万ドルをわずかに下回っています。Azekは、全体的に横ばいのR&R需要を上回る5-7%の収益成長を2025年度に見込んでおり、これは素材転換の利点、新製品の発売、販路拡大によるものです。さらに、同社は粗利益率の拡大と緩やかな営業レバレッジ改善により、調整後EBITDA利益率を26.5-27%と予想しています。
Loop Capitalがホールド評価を維持したのは、Azekの2025年度ガイダンスが保守的であることに対する慎重な姿勢を反映しています。しかし、アナリストは、Azekの最近の業績が、主要競合他社よりも厳しいR&R市場に対処する能力が高いことを示していると指摘しています。これは、過去1年間にプロフェッショナルおよび小売チャネルの両方で同社が獲得したシェアと、低価格帯の小売製品カテゴリーへの依存度が低いことによるものです。
他の最近のニュースでは、Azek Co.は予想を上回る好調な第4四半期決算を報告しました。金融サービス会社のBairdはAzekの目標株価を54ドルに引き上げ、RBC Capital MarketsとDA Davidsonは目標株価を50ドルに引き上げました。これらの改定は、Azekが予想以上に楽観的な2025年度ガイダンスを発表したことを受けてのものです。また、AzekはWells Fargo SecuritiesとJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーから8億1,500万ドルの大型与信枠を確保し、これにより同社の有利子負債が約1億5,000万ドル減少する見込みです。
この動きは、Azekの財務的柔軟性を高めると予想されています。その他の最近の動向としては、AzekがJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーと5,000万ドルの加速度的株式買戻し契約を締結したことが挙げられます。Stifel、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー、BMO Capital、RBC Capitalのアナリストは、同社の強力な業績と戦略的イニシアチブに基づいて、引き続きAzekに対してポジティブな評価を維持しています。
InvestingProの洞察
AZEKの最近の財務実績と市場ポジションは、InvestingProのいくつかの重要な洞察と一致しています。過去12ヶ月間の15.23%の収益成長率と2024年第3四半期の12.08%の四半期成長率は、AzekがR&R市場全体を上回っているというLoop Capitalの観察を裏付けています。この成長軌道は、今年の純利益の成長が予想されるというInvestingProのヒントによってさらに強化されています。
同社の強固な財務健全性は、別のInvestingProのヒントで指摘されているように、流動資産で短期債務を上回る能力から明らかです。この財務的安定性は、記事で言及されている厳しいR&R市場の状況を乗り越えるAzekの能力に寄与している可能性があります。
ポジティブな見通しにもかかわらず、投資家はAZEKが様々な指標で高い倍率で取引されていることに注意すべきです。調整後P/E比率48.73とPrice / Book比率4.83は、プレミアム評価を示唆しており、これは株式が高い収益と収益の評価倍率で取引されているというInvestingProのヒントと一致しています。このプレミアム価格設定は、Azekの将来の業績とその成長戦略を実行する能力に対する市場の信頼を反映している可能性があります。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはAZEKに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務状況と市場動向についてより深い理解を得ることができます。
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