月曜日、シティはチューリッヒ・インシュアランス・グループAG (ZURN:SW) (OTC: ZURVY)の見通しを更新し、目標株価をCHF488.00からCHF550.00に引き上げました。同社は株式に対する中立的な評価を維持しています。この調整は、先週開催された同社のキャピタルマーケッツデー（CMD）を受けて、アナリストが使用する財務モデルの見直しを行ったことによるものです。
この見直しにおいて、シティは自然災害（Nat Cats）の予想される影響により、チューリッヒ・インシュアランスの2024年の1株当たり利益（EPS）予想を7%下方修正しました。しかし、同社は2027年の予想を初めて導入しました。2025年と2026年の予想はほぼ安定しており、プラスマイナス1%の微調整にとどまっています。これらのわずかな修正は、コンバインド・レシオ（COR）の改善期待を反映していますが、年間10億ドルの自社株買いの想定を削除したことで相殺されています。シティは現在、このような自社株買いは定期的ではなく裁量的に行われると考えています。
シティのレポートには、チューリッヒ・インシュアランスの資本配分に関する洞察が含まれており、時間の経過とともに予想を上回るリスクがある可能性が示唆されています。同社の現在の予想では、米ドル建てEPSの年平均成長率（CAGR）を9%と見込んでいます。さらに、シティは2027年までに事業営業利益（BOP）目標が98億ドルに達すると予測しています。
同社はまた、保険会社の業績指標の中心となるCORの予想も更新しました。シティは現在、2025年のCORを93.3%、2026年には92.8%、2027年には92.6%に改善すると予想しています。改訂された目標株価は以前の目標から13%の上昇を示していますが、中立的な評価が再確認され、株式の将来のパフォーマンスに対して慎重な楽観主義の姿勢を示しています。
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