火曜日、ドイツ銀行はAir France-KLMの見通しを調整し、同航空会社の株式の目標価格を従来の10.00ユーロから8.50ユーロに引き下げました。同行は株式の「保有」評価を維持しています。この改定は、KLMが直面しているパイロット不足や整備の問題などの運営上の課題に対する懸念を反映しており、これらが2024年の同社の財務予測に影響を与えています。
ドイツ銀行のアナリストは、これらの課題により、航空会社の修正されたガイダンスに沿って、予想される非燃料ユニットコストのインフレ率を引き上げる必要が生じたと指摘しています。その結果、2024年の営業利益予想は14.5億ユーロから13.9億ユーロへと4%引き下げられました。この引き下げにもかかわらず、Air France-KLMは修正後の予測を達成するために、前年と比較して第4四半期にかなり良好な業績を必要とすると予想されています。
燃料費の低下が、第4四半期に必要な改善を促進する重要な要因になると予想されています。航空会社がこれらの運営上の障害を乗り越え、燃料コストの削減を活用する能力が、ドイツ銀行が設定した更新された財務目標を達成する上で重要となります。
目標価格の調整と「保有」評価の維持は、ドイツ銀行がAir France-KLMが直面する課題を認識しつつ、同時に航空会社が財務業績を改善できる潜在的な分野も認識していることを示唆しています。Air France-KLMの投資家や利害関係者は、同社が指摘された問題に取り組み、2024年の修正された利益予想の達成に向けて努力する中で、その進捗を注視することになるでしょう。
他の最近のニュースでは、Air France-KLMは最近、Morgan Stanleyから負債問題と市場競争を理由に株式の格下げを受けました。また、中東での緊張の高まりを受けて、テルアビブやベイルートなどの地域への便を停止するなど、フライト運航の調整を行っています。一方で、同社はポルトガルの国営航空会社TAPの民営化プロセスに関心を示し、少数株式の取得を検討しています。
同時に、Aegean Airlines、Air Algerie、airBaltic、Air Indiaなど、多数の国際航空会社が中東地域への便を停止しています。これは地域の緊張が高まっていることが理由です。このような広範囲にわたるキャンセルと運航停止のリストは、潜在的なリスクの中で乗客と乗務員の安全を優先する航空会社の姿勢を浮き彫りにしています。
これらの展開の中で、Air France-KLMはポルトガルのTAPの民営化プロセスにおける株式取得に関心を示しています。同航空会社は、少数株式の取得を含む、ポルトガル政府が提示するさまざまなオプションに対してオープンな姿勢を示しています。この関心は、最近のスカンジナビア航空SASの19.9%株式取得に見られるように、Air France-KLMの選択的パートナーシップ戦略に沿ったものです。
InvestingPro Insights
InvestingProの最新データは、ドイツ銀行の分析を補完し、Air France-KLMの財務状況についてさらなる洞察を提供しています。同社の時価総額は20.8億ドルで、P/E比率は24.12です。InvestingPro Tipが指摘するように、この比較的高い収益倍率は、現在の課題にもかかわらず、投資家が将来の成長期待を価格に織り込んでいることを示唆しています。
Air France-KLMの2024年第3四半期までの過去12ヶ月の収益は345.1億ドルで、4.2%の穏やかな成長を示しています。しかし、同期間のEBITDAは16.51%減少しており、これはドイツ銀行が懸念する運営上の課題と一致する、収益性への潜在的な圧力を示しています。
特に関連性の高い2つのInvestingPro Tipは、同社が「急速に現金を消費している」こと、そして「多額の負債を抱えて運営している」ことを指摘しています。これらの要因は、ドイツ銀行のレポートで言及されている運営上の問題を悪化させる可能性があり、航空会社がパイロット不足や整備問題に対処する能力に影響を与える可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはAir France-KLMに関する13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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