木曜日、BTIGはKeros Therapeutics（NASDAQ:KROS）の株式評価を買いからニュートラルに修正しました。この決定は、同社が「テーシスを覆す」と考える安全性の更新を受けてのものです。この格下げは、年初来の株価が72%上昇し、アナリストの間で一般的に強気な見方がされているにもかかわらず行われました。
InvestingProのデータによると、同株は強い買い推奨を維持しており、目標価格帯は$76-$113となっています。BTIGによると、cibotercept（旧称KER-012）のフェーズ1試験では、4.5mg/kgの用量でのみ高いアクチビン経路阻害が達成され、これはsotatercepの低用量での効果と同等です。これにより、cibotercepがはるかに優れた肺血管抵抗（PVR）結果をもたらすという期待が損なわれました。
アナリストは、当初sotatercepとの主要な差別化要因と見なされていたcibotercepのヘモグロビンレベルへの影響がないことが、現在では有利とは考えにくいと指摘しています。また、出血事象や毛細血管拡張症のリスクに対して、実世界の安全性データが説得力を持って対処できる可能性が低いことが懸念されています。さらに、FDAがこれらのリスクに関して薬剤のラベリングに慎重な姿勢を取る可能性があります。
BTIGはまた、低メチル化剤治療および環状鉄芽球陰性骨髄異形成症候群（HTBまたはRS陰性MDS）などの状態に対するKER-050の有効性が、luspatercepと比較して際立っているかどうかについても懐疑的な見方を示しました。
InvestingProの分析によると、同社は収益性に課題を抱えているものの、流動比率が19.03と高く、開発プログラムに資金を提供するための強固な流動性を維持しています。
武田薬品工業（格付けなし）との最近のパートナーシップは戦略的なものとして認識されましたが、同社はKeros経営陣のこの資産に関する戦略を検証するにはさらなるデータが必要になると予想しています。
さらに、BTIGは肥満治療を目的とした強力な同化剤であるKER-065の市場潜在性に疑問を投げかけています。同社は、体重変化などの有効性を測定するための従来のエンドポイントでは、インクレチン、アミリンアナログ、またはそれらの組み合わせなどの他の治療法と比較した場合、KER-065の有効性を示すことが難しい可能性があるため、製品登録への道のりは困難になるだろうと示唆しています。
BTIGのモデルでは、2024年第4四半期時点でのKeros Therapeuticsの純現金は1株当たり約$17と推定されています。時価総額27.8億ドルの同社は、バランスシート上で負債よりも多くの現金を保有しており、開発パイプラインに対する財務的柔軟性を提供しています。より詳細な財務指標と13の追加の投資洞察については、InvestingProをご覧ください。
その他の最近のニュースでは、Keros Therapeuticsは武田薬品との重要なライセンス契約に続いて、多数のアナリストレポートの対象となっています。この契約はelritercepの開発に焦点を当てており、Kerosへの2億ドルの前払い金と、最大11億ドルのマイルストーン支払いが含まれています。
この取引は、Guggenheim、BofA Securities、Jefferiesなどのアナリスト企業から好意的に評価されており、これらの企業は同社の株式に対して買い評価を維持または開始し、目標価格は$77から$107の範囲となっています。
Keros Therapeuticsはまた、臨床試験でも注目すべき進展を見せています。最近、肺動脈性肺高血圧症（PAH）の治療におけるcibotercepの可能性を研究するフェーズ2 TROPOS試験の患者登録を完了し、トップラインデータは2025年に期待されています。この進展はTruist Securities、Piper Sandler、Cantor Fitzgeraldによって言及され、これらの企業は同社に対してポジティブな評価を維持しています。
リーダーシップの変更に関しては、Keros Therapeuticsは最近、新しい最高医療責任者としてYung H. Chyung博士を任命しました。これは同社が重要な臨床マイルストーンに向けて準備を進める中での戦略的な動きです。これらの最近の進展は、Keros Therapeuticsが薬剤候補の開発を進め、財務状況を強化するための継続的な取り組みを反映しています。
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