金曜日、みずほ証券はブロードコム（NASDAQ:AVGO）の見通しを調整し、目標株価を従来の$220から$245に引き上げ、同社株のアウトパフォーム評価を維持しました。時価総額が8,430億ドルを超える半導体大手の株価は過去1年間で68%上昇し、現在52週高値近くで取引されています。この調整は、ブロードコムの10月と1月の四半期報告が予想通りの146億ドルだったことを受けてのものです。
同社の2027年度までの人工知能（AI）収益の強力な見通しは、現在の175億ドルと比較して、600億から900億ドルのサービス可能な利用可能市場（SAM）に達すると予想されています。
これは2024年度から2027年度にかけて年平均成長率（CAGR）が60%以上であることを示し、さらに2社のクラウドサービスプロバイダー（CSP）の認定を得ることで上振れの可能性があります。InvestingProのデータによると、ブロードコムの力強い成長軌道は、すでに前年比32%の収益成長として現れています。
ブロードコムのAI収益は引き続き好調な業績を示すと予想され、1月四半期のガイダンスは約38億ドルで、四半期ベースで約4%の増加となっています。この成長軌道は、2027年度までに500億ドルを超える収益の可能性を示唆しています。
さらに、1月四半期のストレージ、ブロードバンド、ネットワーキング部門のガイダンスは上昇傾向を示していますが、ワイヤレス部門はiPhoneの季節性により四半期ベースで約9%の減少が予想されています。
同社は技術革新においても進展を見せており、3nmのXPUが2025年度後半から量産を開始する見込みで、ブロードコムはJericho3AIファブリックで強力な牽引力を持つ市場初の企業となる位置にあります。ソフトウェアインフラ部門では、1月四半期のガイダンスが四半期ベースで約11%増加して約65億ドルとなり、VMwareの統合が予定より早く進んでおり、年間経常収益（ARR）が11%増加して30億ドル以上になっています。
ブロードコムの財務見通しも同様に堅調で、2025年度の業界トップクラスの粗利益率（GM）と営業利益率（OM）がそれぞれ77%と64%と予想されています。同社の年間フリーキャッシュフロー（FCF）は2025年度までに約300億ドルに成長すると予想されています。
これらの展開を踏まえ、みずほ証券はブロードコムのアウトパフォーム評価を再確認し、予想と目標株価を引き上げました。
その他の最近のニュースでは、ブロードコムは複数の金融機関から株価目標の大幅な上方修正を受けています。モルガン・スタンレーはブロードコムのオーバーウェイト評価を維持し、株価目標を$233.00に引き上げ、同社の堅調な業績と人工知能（AI）へのエクスポージャーを強調しました。
同様に、BofAセキュリティーズ、ドイツ銀行、UBSも株価目標を引き上げ、同社のカスタムチップAI部門の成長とXPUビジネスにおける2社の追加ハイパースケール顧客の獲得を強調しています。エバコアISIは株価目標を$201.00から$250.00に引き上げ、ブロードコムのカスタムAIチップ市場における強力な地位を強調しています。
これらの最近の展開は、同社の強力な業績とAI部門における潜在的な成長を反映しています。現在3社のハイパースケール顧客に対応している同社のAIビジネスは、2027年度までにサービス可能な利用可能市場（SAM）が約600億から900億ドルに達すると見積もっています。
アナリストの見通しでは、ブロードコムは今後3年間で約15%の売上成長と20%のEPS成長を遂げると予想されており、これはシリコンとインフラストラクチャソフトウェアの両部門にわたる多様な基盤に支えられています。
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