金曜日、モルガン・スタンレーはブロードコム（NASDAQ: AVGO）に対するオーバーウェイト評価を維持しつつ、目標株価を従来の180.00ドルから233.00ドルに引き上げました。同社は、ブロードコムの堅調な業績と人工知能（AI）への関与を目標株価引き上げの主な要因として挙げています。
新たな目標株価は、木曜日の終値から29%の上昇を示しています。時価総額8,437.9億ドルで52週高値近くで取引されているブロードコムは、InvestingProのデータによると、同社独自のフェアバリューモデルに基づいて現在過大評価されているように見えます。
モルガン・スタンレーのアナリストは、ブロードコムのAI分野における立場について楽観的な見方を示し、同社の期待値が競合他社よりも低いことが有利に働く可能性があると指摘しました。
同社のカスタムシリコン事業は、競争の激しい汎用AI（AGI）競争にそれほど密接に結びついておらず、ASICの収益サイクルはマーベル・テクノロジー・グループなどの競合他社と比較してより持続可能であると見られています。この持続性は、ブロードコムのフルフロントエンド設計によるものであり、競争の存在にもかかわらず、ある程度の安定性を提供すると期待されています。
同社の強固な立場は、過去12ヶ月間の32%という印象的な収益成長に反映されています。InvestingProの分析によると、全体的な財務健全性スコアは「GREAT」であり、特に利益と価格モメンタムの指標で高い評価を得ています。
目標株価引き上げの決定は、2026年暦年のモデルウェアハウス（MW）予想の37倍という倍率に基づいており、これは以前の34倍MWから上昇しています。アナリストは、この倍率がAIコホートの中でも依然として低い方であると指摘し、一部の競合他社と比較して成長が遅いこと、また収益性はあるものの成長が遅いエンタープライズソフトウェア事業からの利益貢献が大きいことを反映していると述べています。
目標株価の調整は、2026年暦年への収益ロールと、特にマーベル・テクノロジー・グループのような同業他社の倍率拡大を考慮に入れたものです。同社の2026年暦年のブロードコムに対する新しいMW予想は6.30ドルです。モルガン・スタンレーの改訂された見通しでは、ブロードコムをNvidiaに次ぐ2番目のAI銘柄として位置付け、アドバンスト・マイクロ・デバイセズやマーベル・テクノロジー・グループなど他のAI株を上回っています。
その他の最近のニュースでは、ブロードコムは複数の金融機関から目標株価の大幅な引き上げを見ており、これは同社の強力な業績とAI分野における潜在的な成長を反映しています。特に、BofA証券、Evercore ISI、ドイツ銀行、UBS、Piper Sandlerは全て、ブロードコムの最近の決算報告を受けて目標株価を引き上げました。この報告では、10月期の1株当たり利益が予想を上回り、1月期の見通しも明るいものでした。
ブロードコムのAI事業は、現在3つのハイパースケールカスタマーにサービスを提供しており、大幅な収益成長を見せています。同社は2027年度までに、サービス可能な利用可能市場（SAM）が約600億から900億ドルに達すると推定しています。
この予測は、XPUビジネスにおいて2つの新たなハイパースケールカスタマーを獲得したことでさらに強化されており、成長の機会とハイパースケーラー間でのカスタム処理ソリューションに対する需要増加の検証を示しています。
アナリストの見通しによると、ブロードコムは今後3年間で約15%の売上成長と20%のEPS成長を達成する軌道にあるとされています。この成長は、シリコンとインフラストラクチャソフトウェアの両セクターにまたがる多様な基盤によって支えられると予想されています。同社は過去12ヶ月間で15.22%の配当成長率を示し、株主還元への取り組みを実証しています。
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