月曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはブロードコム（NASDAQ:AVGO）の見通しを調整し、目標株価を従来の$210から$250に引き上げ、同時に「オーバーウェイト」評価を維持しました。同社の株価は過去1週間だけで25%以上上昇し、現在52週高値の$228.70近くで取引されています。
InvestingProの分析によると、ブロードコムは現在フェアバリューを上回る水準で取引されており、20人のアナリストが最近、来期の業績予想を上方修正しています。ブロードコムの10月期の業績は好調で、AI半導体部門が前四半期比19%増加したことが牽引役となりました。この成長は、1月期に延期された取引による影響で減少したソフトウェア収益の落ち込みを相殺しました。
同社の1月期のガイダンスはコンセンサス予想と一致し、市場予想を上回っています。この前向きな見通しは、AIにおける持続的な強い需要と、ソフトウェア収益の加速が予想されることに支えられています。
ブロードコムの2024会計年度のAI収益は前年比3倍の$12.2億に達し、2025会計年度には前年比40%増の$17-18億に成長すると予想されています。この成長は、同社の全体的な収益成長率44%と業界トップクラスの粗利益率75.22%に沿ったものです。
InvestingProのデータによると、ブロードコムは全体的な財務健全性スコアで「GREAT」を維持しており、特に利益と価格モメンタムの指標で優れています。ブロードコムの成長軌道に関する詳細な分析については、InvestingProの会員限定で提供されている包括的なProリサーチレポートでアクセスできます。この成長は、特にAIにおけるクラウドとハイパースケーラーインフラへの一貫した設備投資に支えられています。
ブロードコムのAI分野における市場機会は、2024年の$15-20億から2027年には$60-90億に急増すると予想されています。この予測は、XPUロードマップへの投資とクラスターサイズの拡大に基づいています。5nmから3nmのAI TPUプログラムへの移行にもかかわらず、同社は1月期のAI収益が前四半期比3-4%成長すると予想しています。次会計年度の後半に大量生産が開始される予定の3nm TPU v6トレーニングチップは、2025会計年度にブロードコムに$8億以上の収益をもたらす可能性があります。
ブロードコムの循環的な半導体事業の基礎は安定しており、産業部門を除くほとんどの部門が2025会計年度に回復する見込みです。インフラソフトウェア事業も好調で、VCFフルスタックソリューションへの成功的な移行とアップセルが見られます。一部の取引の遅延による収益の変動にもかかわらず、同社はマクロ経済の不確実性の中で安定した収益成長軌道を維持しています。
ブロードコムの強力なフリーキャッシュフローは、リストラコストと現金税の課題にもかかわらず、前年比10%増加し、11%の配当増加につながりました。InvestingProのデータによると、同社は15年連続で配当を維持しており、過去12ヶ月の配当成長率は15.22%と印象的です。
目標株価の修正と「オーバーウェイト」評価の再確認により、ブロードコムはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの半導体株のトップピックであり続け、現在の時価総額は$1.05兆に達しています。InvestingProの会員は、プラットフォームの独占Proリサーチレポートを通じて、ブロードコムの財務健全性と市場ポジションに関する20以上の追加的な重要な洞察にアクセスできます。
その他の最近のニュースでは、ブロードコムは人工知能（AI）部門での堅調な成長により、ゴールドマン・サックス、TD Cowen、Piper Sandler、Cantor Fitzgerald、Baird、Bernstein SocGen Groupなどの金融機関から目標株価の大幅な上方修正を受けています。これらの調整は、最近の業績報告と、特にAI半導体市場における同社の成長見通しの楽観的な見方を受けてのものです。
ブロードコムの2027会計年度のAI半導体サービス可能市場（SAM）予測は$60億から$90億の間と予想されており、以前の予測よりも急激な成長軌道を示唆しています。
ゴールドマン・サックスのブロードコムに対する修正後の財務予測には、2026会計年度のストックベースド報酬（SBC）を除く非GAAP EPS（1株当たり利益）を4%増の$7.94とし、2027会計年度の非GAAP EPSを$10.13と予想しています。CFRAは同社の最近の11%の配当増加を好意的に見ており、10月期に$25億の負債削減が見られたことから、負債削減に焦点を当てると予想しています。彼らは2025会計年度にブロードコムが$300億以上のフリーキャッシュフローを生み出すと予想しています。
ブロードコムのAI収益は年間220%増加し、多くの企業が目標株価を引き上げる要因となりました。この成長は主にブロードコムのカスタムシリコン事業によるもので、今後3年間で3〜4倍に拡大すると予想されています。同社の財務健全性は優れていると評価されており、強力な収益性とモメンタム指標に支えられています。
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