水曜日、RBCキャピタル・マーケッツは医療用品・機器セクターに関する見解を示し、2025年の見通しを好調と予測しました。
同社は、このセクターがポジティブな勢いの年を迎えると予想しています。過去6回の選挙サイクルにおいて、大型医療機器株は大統領就任初年度に平均16ポイントのアウトパフォームを示してきたという過去のデータを引用しています。この予測は、トランプ大統領の下での全体的にポジティブな影響と、前年と比較して投資家のリスク選好が高まるという背景に基づいています。
RBCキャピタルは、Boston Scientific (NYSE:BSX)やインテューイティブ・サージカル (NASDAQ:ISRG)のような「触媒を伴う質の高い」銘柄を強調し、カバレッジ全体が触媒に富んでいると指摘しています。さらに、触媒に焦点を当てつつも、バリュエーション・スペクトルを下げる方向への投資家の関心の高まりを認識しています。
このアプローチにより、DexCom (NASDAQ:DXCM)、Medtronic (NYSE:MDT)、Edwards Lifesciences (NYSE:EW)などの銘柄に大きな上昇機会があると特定され、DXCMが大型株カバレッジの中で最も乖離していると指摘しています。
同社が実施した235人の参加者を含む独自の調査は、複数の銘柄に対する強気の姿勢を裏付けています。これらの調査は、インテューイティブ・サージカルの2025年半ばまでに予定されているda Vinci 5システムの完全発売や、Edwards Lifesciencesの経カテーテル弁治療市場の成長予測など、強力な潜在的触媒と市場成長を示しています。
RBCキャピタルはまた、Boston Scientificを心臓病学分野のリーダーとして、Insulet Corporation (NASDAQ:INSP)を閉塞性睡眠時無呼吸症の治療における主要プレーヤーとして、重要な先行者利益を享受していると見ています。
RBCキャピタルの2025年の大型株トップピックには、Abbott Laboratories (NYSE:ABT)、Boston Scientific、Stryker Corporation (NYSE:SYK)、インテューイティブ・サージカルが含まれています。中小型株の選択には、Globus Medical (NYSE:GMED)、Penumbra (NYSE:PEN)、Insulet Corporationが挙げられています。
彼らは、DexCom、Medtronic、Edwards Lifesciencesのような銘柄が最高の価値または潜在的な上昇余地を提供すると考えており、特に乖離しているか最近リセットされた銘柄に注目しています。
結論として、RBCキャピタルは2025年の医療用品・機器セクターに対して強気の見方を維持しており、イノベーション、ポジティブなヘルスケア利用トレンド、トランプ政権からの中立的な影響に後押しされ、Health Care Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA:XLV)とS&P 500指数(SPX)をアウトパフォームすると予想しています。
その他の最近のニュースでは、Inspire Medical Systemsが堅調な第3四半期の業績を報告し、収益が33%増加して$203.2millionとなり、純利益は前年から大幅に改善して$18.5millionとなりました。
同社はまた、2024年通期の収益ガイダンスを$793-798millionの範囲に引き上げ、前年比27-28%の増加を示しています。Truist Securities、Piper Sandler、Bairdはこれらの進展に対してポジティブな反応を示し、Inspire Medicalの株価目標を引き上げています。
同社は第4四半期にInspire Vのソフトローンチを準備しており、2025年には本格的な発売を予定しています。この新製品と他の戦略的取り組みにより、時間の経過とともに既存の生産能力のボトルネックが緩和され、さらなる成長の見通しが高まると期待されています。
アナリストは、Inspire Medicalが高10%台の収益成長に基づいて、2026年までに9-10%の営業利益率を達成する可能性があると予想しています。Inspire V神経刺激システムの近日中の発売と、インプラント施設および販売地域の拡大は、同社の市場ポジションを強化すると期待されています。これらは、同社の継続的な成長軌道に寄与する最近の進展の一部です。
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