火曜日、RBCキャピタル・マーケッツはニューヨーク証券取引所で NYSE:SHW のティッカーで取引されているシャーウィン・ウィリアムズの目標株価を、従来の$446から$438に引き下げました。目標価格は引き下げられたものの、RBCは同社株に対するOutperform（アウトパフォーム）評価を維持しています。
InvestingProのデータによると、同社は現在、強力な収益性指標に支えられ、全体的な財務健全性スコアが「良好」であることを示しています。RBCのアナリストは、予想に沿った第4四半期の業績と、2025年度のEBITDAが中単位のパーセンテージ成長、EPSが高単位のパーセンテージ成長を予測しています。
アナリストのシャーウィン・ウィリアムズに対する見通しは、Performance Coatings Group（PCG）の安定した売上高を強調しており、これが消費者/DIY部門の弱さと、コイル、Product Finishes/Marine/Wood、安定したPackaging/Refinishなど他のPCG分野の不均一な結果を補っています。自動車および一般産業分野では軟調が見られます。
同社は流動比率2.0の健全な財務状況を維持しており、短期債務を満たす強い能力を示しています。SHWの財務健全性に関するより詳細な洞察は、独占分析と12以上の追加ProTipsを含むInvestingProサブスクリプションで確認できます。
RBCはシャーウィン・ウィリアムズを、市場シェア拡大による潜在的な販売量成長の可能性から好意的に評価しています。これにはKelly-Mooreからの予想$100-200ミリオンと、今後数年間でPPGの北米建築用塗料事業売却からの可能性のある$300ミリオン以上が含まれます。
シャーウィン・ウィリアムズは、金利引き下げの予想により、2025年度の新築および中古住宅販売の増加に伴う販売量の成長から恩恵を受けると予想されています。また、顧客をより高価格で高付加価値の製品へ移行させることで、価格とミックスの向上を継続的に達成すると予測されており、これには2025年1月のPerformance Coatings Groupにおける5%の価格引き上げが含まれます。
同社の財務戦略は、長期的なレバレッジ目標範囲である2.0倍から2.5倍の範囲内に留まることに焦点を当てています。
過去12ヶ月間のEBITDAが$1.06ビリオンであるシャーウィン・ウィリアムズは、現金を保持しない方針を取っており、資本配分の優先順位を売上高の2%未満の設備投資、30%の純利益配当率を維持するための配当成長、潜在的な戦略的M&A、そして余剰資金を自社株買いに使用することに置いています。
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これらの要因を踏まえ、RBCはシャーウィン・ウィリアムズの2024年度第4四半期および2025年度のEPS予想を、従来の$2.02、$11.25、$12.75からそれぞれ$1.97、$11.20、$12.50に若干下方修正しました。
$438への目標株価の調整は、予想2025年度EPSの35倍という変更のない倍率に基づいています。
その他の最近のニュースでは、Axalta Coating Systemsがいくつかの重要な進展を経験しています。同社は商用車および産業用塗料部門における潜在的な課題により、シティによってBuyからNeutralに格下げされました。
しかし、Axaltaは2024年第3四半期の決算発表で、過去最高の$1.32ビリオンの純売上高を報告し、15四半期連続で前年同期比成長を記録しました。同社はまた、既存の信用契約の条件を成功裏に再交渉し、タームローンの金利スプレッドを2.00%から1.75%に効果的に引き下げました。
複数のアナリストがAxaltaの軌道に自信を表明しています。BMOキャピタルはAxaltaの目標株価を$48.00に引き上げ、Evercore ISIはOutperform評価と$47の目標株価を設定し、RBCキャピタルは目標株価を$46に引き上げ、KeyBancはAxaltaの目標株価を$45に引き上げました。これらの調整は、一部の市場課題にもかかわらず、Axaltaの成長潜在力に対するアナリストの信念を反映しています。
AxaltaによるCoverFlexxの買収も、特に補修用塗料事業において重要な成長要因として特定されています。
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