火曜日、TDコーウェンはティルレイ株(NASDAQ:TLRY)の目標株価を2.00ドルから1.50ドルに引き下げましたが、同社株の買い推奨は維持しました。TDコーウェンのアナリスト、ビビアン・エイザー氏は、ティルレイの第2四半期決算発表を受けて、同社の最近の業績と将来の見通しについて見解を示しました。
ティルレイは四半期売上高2億1100万ドルを報告し、これはTDコーウェンの予想と一致しましたが、市場全体のコンセンサスである2億1800万ドルには届きませんでした。この不足は、カナダの成人向け大麻販売が16%減少したことに起因しています。さらに、同社の調整後EBITDA(利払い前・税引き前・減価償却前利益)900万ドルも、コンセンサス予想の1120万ドルを下回りました。
これらの数字が期待を下回ったにもかかわらず、ティルレイの経営陣は第3四半期の回復を見込んでいます。同社は、最近の売上減少の一因となった、以前に優先順位を下げていたカテゴリーに再び注力する予定です。この戦略的転換により、四半期ごとの成長が期待されています。
エイザー氏は、ティルレイの2025年度の売上高予想を9億ドルに維持しています。しかし、同社は2025年度のEBITDA予想を従来の6700万ドルから6200万ドルに下方修正し、EBITDAマージンを7%と見込んでいます。新たな目標株価1.50ドルは、同社の今後12ヶ月のEBITDA予想8300万ドルに18倍のEV/EBITDA倍率を適用して算出されています。
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