VZの株式、配当利回りとFCF見通しでTDカウエンが好意的評価

編集者Ahmed Abdulazez Abdulkadir
発行済 2025-01-15 02:46

火曜日、ベライゾン・コミュニケーションズ(NYSE:VZ)の株式が、配当利回りと将来のフリーキャッシュフロー(FCF)見通しに基づき、TDカウエンのアナリストから好意的なコメントを受けました。現在の配当利回りが7.2%、株価純資産倍率が1.5倍であることから、InvestingProの分析では、同社の株価は公正価値モデルに基づいて現在割安であると示唆しています。

同社はベライゾンを「キャッチアップトレード」の有力候補と見ており、短期的な課題はあるものの、投資家が2027年以降のFCG成長の可能性を認識すると予想しています。

TDカウエンの分析によると、無線業界のファンダメンタルズは健全で、解約率が低く、消費者基盤は価格上昇を吸収できる強さを持っています。しかし、業界は市場の飽和や移民動向による電話加入者数の減少の可能性など、逆風に直面しています。アナリストは、トランプ政権下での減税の可能性がセクターにプラスの影響を与える可能性があると指摘していますが、これはまだ株価に織り込まれていません。

AT&T Inc.(NYSE:T)は2024年第4四半期の業績が予想通りとなり、2025年の詳細なガイダンスを提供すると予想されています。同社のアナリストデーではすでにEBITDA成長とFCFの期待値が設定されていますが、より具体的な内容が期待されています。現金税の増加予想を含む逆風にもかかわらず、AT&TのFCF見通しは200億ドルの自社株買いと2027年までの配当維持を含む資本還元計画を支持しています。

T-Mobile US Inc.(NASDAQ:TMUS)も2024年第4四半期の業績が予想通りとなり、2025年のガイダンスに注目が集まると予測されています。経営陣は運転資本が前年比で安定すると示唆しており、同社は「コンバージェンス」に頼ることなく長期戦略を継続して実行すると予想されています。

ケーブル部門では、TDカウエンは2024年第4四半期が厳しいものになると予想しており、嵐、業界の成熟化、光ファイバー(FTTH)や固定無線アクセス(FWA)からの競争など、歴史上最悪のパフォーマンスの要因を挙げています。Charter Communications Inc.(NASDAQ:CHTR)は設備投資計画を更新する可能性があり、業界全体が厳しい四半期を迎える中で多少の安堵をもたらす可能性があります。

前回の決算シーズン直前の10月21日以降の株価パフォーマンスを見ると、S&P 500が横ばいだったのに対し、通信およびケーブル部門の中では結果が分かれています。ベライゾンの株価は13%下落、AT&Tは横ばい、T-Mobileは4%下落しています。一方、Charter Communicationsは7%上昇しており、バリュエーションの底値からの回復と、Affordable Connectivity Program(ACP)に関連するリスクの通過を反映しています。

その他の最近のニュースでは、EchoStar Corporationが取締役会とビジネス戦略に大きな変化を経験しています。James DeFrancoがEchoStarの子会社であるDISH DBS Corporationの取締役会を辞任し、Jeffrey H. Blumが後任に任命されました。また、EchoStarはDIRECTV Holdings, LLCとのDISH DBS Corporation買収に関する契約を解除し、いずれの当事者も解約金を負担しないことになりました。

これらの展開を受けて、同社は大規模な債務再編を行い、新たなシニア担保付社債を発行し、私募で4億ドルを調達しました。これらの取り組みにより、既存のDISH Network Corporation転換社債保有者は、保有社債を2030年満期の新しいEchoStarシニア担保付社債と交換することができるようになりました。

EchoStarは第3四半期に前年同期比5%減の39億ドルの収益を報告しましたが、SLING TVの加入者数は成長を示しました。アナリスト会社のTDカウエンはEchoStarの見通しを修正し、目標株価を37ドルから30ドルに引き下げましたが、買い推奨を維持しています。

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