火曜日、H.C.ウェインライトのアナリスト、ダグラス・ツァオ氏は、argenx SE (NASDAQ:ARGX)の株価目標を670ドルから717ドルに引き上げ、同社株に対する「買い」の評価を再確認しました。現在672.20ドルで取引されている同社株は、時価総額405.9億ドルで、過去1年間で79.41%のリターンを示し、顕著な強さを見せています。改訂された株価目標は、同社の2035年のリスク調整後収益予想48.6億ドルの9倍をベースにしています。
InvestingProの分析によると、同社株は現在フェアバリューを上回って取引されており、加入者には13の追加の独占的な洞察が提供されています。ツァオ氏の評価は、様々なパイプライン資産の成功確率を考慮しており、開発段階と臨床データに応じて異なる確率が割り当てられています。
アナリストのアルジェンクスに対する自信は、主力製品であるefgartigimodに一部起因しています。このefgartigimodは、重症筋無力症(MG)と慢性炎症性脱髄性多発神経炎(CIDP)に対して100%の成功確率が割り当てられ、免疫性血小板減少症(ITP)に対して50%、筋炎に対して65%、甲状腺眼症(TED)に対して70%、シェーグレン症候群(SS)に対して70%の成功確率が割り当てられています。efgartigimodの抗FcRnメカニズムは検証済みで、現在MGに対して30カ国以上で利用可能となっています。
パイプラインの他の資産には、ARDA研究での早期有効性シグナルを受けて70%の成功確率が与えられたARGX-117、より初期段階にあるARGX-116とARGX-119があり、それぞれ25%と30%の確率が割り当てられています。これらの評価は、進行中の臨床試験からの現在の進捗状況とデータを考慮して行われています。
ツァオ氏は、アルジェンクスのパイプラインに関連する潜在的リスクも指摘しています。多くの適応症がまだ臨床試験中で承認されていないため、規制上および臨床上の障害があります。さらに、アルジェンクスが競争が激化すると予想される市場に参入したことから、商業的リスクも強調されています。
これらのリスクにもかかわらず、アナリストコミュニティ全体は強気の姿勢を維持しており、コンセンサス推奨度は1.5(1が強い買い推奨)となっています。アルジェンクスの財務健全性と成長見通しについてより深い洞察を得るには、InvestingProで独占的に提供されている包括的なProリサーチレポートにアクセスすることができます。
また、償還リスクについても言及されています。同社の一部の資産は新しい種類の治療法を代表するものであり、標準治療よりも高価格になる可能性があるためです。最後に、アルジェンクスが将来追加株式を発行する可能性があるため、希薄化のリスクもあります。アナリストは評価モデルにおいて17%の税率を想定しています。
その他の最近のニュースでは、argenx SEは財務パフォーマンスと市場見通しに大きな進展が見られました。同社は2024年第4四半期の予備的な収益が7.37億ドルであると報告し、Truist Securitiesとコンセンサスの予想を上回りました。この堅調な財務パフォーマンスを受けて、Truist Securitiesはアルジェンクス株に対する「買い」評価を維持し、株価目標を700ドルに引き上げました。
Jefferiesのアナリスト、アカシュ・テワリ氏も、同社がVyvgartとVyvgart Hytrulo の第4四半期のグローバル純売上高の予備的数値を開示したことを受けて、アルジェンクス株に対する「買い」評価を再確認し、株価目標を772ドルに引き上げました。一方、Piper Sandlerはアルジェンクスに対して前向きな見方を示し、株価目標を725ドルに引き上げ、「オーバーウェイト」評価を維持しました。同社のアナリストは、新しい神経科医調査と様々な発売シナリオの計算に基づいて、アルジェンクスのVyvgartフランチャイズの予想を引き上げました。
アルジェンクスが2025年に10件の登録試験と10件の概念実証(PoC)試験を実施する野心的な計画は、戦略的な強化として強調されました。Truist SecuritiesとJefferiesのアナリストは、アルジェンクスの潜在能力に強い確信を示し、同社が2025年内に収益性を達成し、「Vision 2030」の目標を潜在的に上回る可能性があることを示唆しました。
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