水曜日、現在143.26ドルで取引され時価総額209億ドルのBiogen Inc. (NASDAQ:BIIB)は、オッペンハイマーからの前向きな見通しを維持し、同社はOutperform評価と255.00ドルの目標株価を再確認した。
InvestingProの分析によると、同社の株価は公正価値の計算に基づいて割安に見える。この評価は、バイオジェン経営陣との最近の会合を受けたもので、2025年に向けていくつかの重要な戦略と優先事項が議論された。
同社の商業戦略は、代替投与スキームや脳バイオマーカー(BBM)を中心とした非侵襲的診断法の開発のためのパートナーシップを含め、Leqembiの採用を促進するよう設定されている。InvestingProが「良好」と評価する75.6%の高い粗利益率と強固な財務健全性スコアを持つ同社は、ZurzuvaeとSkyclarysの成功した発売が近期の収益成長に寄与すると期待されている。
さらに先を見据えて、バイオジェンは2027年以降の製品発売を支える可能性のある規制当局への申請や後期臨床試験結果に焦点を当てたパイプラインに注力している。同社はまた、バイオジェンの規律ある資本配分アプローチに注目しており、これが営業利益率の拡大につながる可能性がある。
戦略的な事業開発(BD)戦略は、中枢神経系(CNS)および免疫学分野におけるバイオジェンの専門知識を補完する可能性のある重要な要因として強調された。これは、同社が2024年にHI-Bioを買収したことに続くもので、今後さらなる(ただしおそらくより小規模な)取引を追求する見込みがある。
オッペンハイマーのコメントは、アルツハイマー病(AD)治療におけるバイオジェンのリーダーシップ、戦略的な資本配分の可能性、そしてパイプラインがもたらす選択肢を強調している。同社は、バイオジェンが今後数年間で市場地位を維持・成長させるために取っている多面的なアプローチを評価している。
その他の最近のニュースでは、Biogen Inc.にいくつかの重要な進展があった。同社は最近、Sean Godboutを2025年3月1日付で副社長兼最高会計責任者兼グローバル・コーポレート・コントローラーに任命すると発表した。この財務リーダーシップの戦略的シフトは、現CFOのMichael McDonnellが同日付で退職することに伴うものである。
アナリストの調整の分野では、バイオジェンはいくつかの変更を経験した。RBCキャピタル・マーケッツはバイオジェンの目標株価を231ドルに引き下げたが、Outperform評価は維持した。ベアードは、アルツハイマー治療薬レカネマブに対する欧州医薬品庁の医薬品委員会からの肯定的な推奨を受けて、目標株価を300ドルに引き上げた。
しかし、パイパー・サンドラーは、厳しい収益見通しを理由に、バイオジェンを「Overweight」から「Neutral」に格下げし、目標株価を138ドルに引き下げた。BMOキャピタル・マーケッツもバイオジェンを「Market Perform」に格下げ、アルツハイマー治療薬Leqembiの成長鈍化やその他の課題を理由に目標株価を164ドルに引き下げた。
ジェフリーズは、LeqembiとOcrevusのロイヤリティ低下の可能性に関する懸念から、バイオジェンをBuyからHoldに格下げ、目標株価を180ドルに引き下げた。シティは、同社の財務見通しに慎重な姿勢を反映し、バイオジェンのカバレッジを中立的な評価と190ドルの目標株価で開始した。
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