水曜日、CLSAのアナリスト、インドラジット・アガルワル氏は、タタ・スチール（TATA:IN）の格付けを「アンダーパフォーム」から「ホールド」に引き上げ、目標株価を従来の135.00ルピーから125.00ルピーに修正しました。この変更は、タタ・スチールの第3四半期決算が業績面で予想通りだったことを受けてのものです。
タタ・スチールは、安定した販売価格、コスト削減、効率改善により、インド国内での収益性向上の見通しを示しました。しかし、欧州では利幅の低下により収益性が不透明な状況です。CLSAの格上げは、タタ・スチールの最近の市場でのアンダーパフォーマンスを受けて、リスクとリターンのバランスが取れていると判断したことを反映しています。
同社の収益とレバレッジは、中期的に変動性に直面すると予想されています。これは主に、英国と欧州の施設を電気アーク炉（EAF）に移行することと、2030年に国内鉱山のリースが満了することによるものです。これらの課題にもかかわらず、CLSAは、タタ・スチールのアウトパフォーマンスが地域需要の急増とセーフガード関税の潜在的な導入に依存していると指摘しています。
アナリストのコメントは、格付けと目標価格の修正に影響を与えた要因を強調しています。アガルワル氏は次のように述べています。「業績面で予想通りの第3四半期決算を発表した後、タタ・スチールは安定した販売価格、コスト低減、効率向上によりインドの収益性が改善すると予測しています。利幅が低いため、欧州の収益性の見通しは不透明なままです。」さらに、「最近のアンダーパフォーマンスを受けて、リスクとリターンのバランスが取れていると考え、格付けを『アンダーパフォーム』から『ホールド』に引き上げますが、目標株価は135ルピーから125ルピーに引き下げます。」と付け加えました。
投資家は、特に海外施設での戦略的変更や国内鉱業セクターの動向を踏まえ、タタ・スチールの業績を注視することが推奨されます。地域の市場状況や規制の展開を活用する同社の能力が、今後の財務軌道に重要な役割を果たすでしょう。
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