月曜日、著名な金融調査会社CFRAは、マイクロンテクノロジー（NASDAQ:MU）の見通しを調整し、目標株価を170ドルから140ドルに引き下げましたが、株式の「買い」評価は維持しました。アナリストは、1株当たり利益（EPS）予想の修正とメモリー部門が拡大局面に移行していることを、この調整の主な理由として挙げています。
新しい12ヶ月の目標株価は、2026暦年（8月終了）のEPS予想14ドルに対して株価収益率（P/E）10倍を適用したものです。この評価は過去の水準と比較してより保守的な姿勢を示しています。同社は2025会計年度のEPS予想を9.30ドルから8.79ドルに、2026会計年度を14.26ドルから13.36ドルに修正しました。
マイクロンテクノロジーが9月25日の市場終了後に8月四半期の業績を発表する予定ですが、CFRAは76億ドルの売上高に対してEPSが1.11ドルになると予想しており、これは前年同期比90%以上の成長を示すことになります。また、同期間の粗利益率は34.5%になると予想しています。11月四半期については、売上高83億ドル（前年同期比75%増）、EPSは1.56ドルと予測しています。
アナリストは、PCやスマートフォンなどの消費者主導市場におけるメモリー需要や在庫増加に関する懸念など、マイクロンテクノロジーが直面している現在の逆風を認識しています。マイクロンテクノロジーの株価は、これらの懸念を反映して、今夏のピーク水準から40%以上下落しています。
これらの課題にもかかわらず、CFRAは、マイクロンテクノロジーの長期的な成長潜在力、特にDDR5と比較して3倍のウェハー供給を必要とする高帯域幅メモリーが、同社の記録的な売上高と利益を牽引すると考えています。
しかし、投資家は2025暦年のメモリー生産における循環的要因と計画された設備投資を評価する際に慎重になる可能性があると同社は示唆しています。
その他の最近のニュースでは、マイクロンテクノロジーは複数の金融機関の分析対象となっており、Rosenblatt Securitiesは「買い」評価を維持し、目標株価を225.00ドルに据え置いています。この評価は、非AI PCやスマートフォン分野での在庫問題が残る可能性があるものの、マイクロンテクノロジーの8月四半期の業績が予想に沿うものになるとの同社の予想に裏付けられています。
一方、TD Cowenは「買い」評価を維持しつつ、現在の市場の不確実性の中で長期的なファンダメンタルズは安定しているとして、目標株価を160.00ドルから115.00ドルに引き下げました。
Stifelも「買い」評価を維持し、目標株価を165ドルから135ドルに調整しました。一方、CitiはDRAMの弱さによりQ4の業績がコンセンサスを下回ると予想し、マイクロンテクノロジーの目標株価を150ドルに引き下げました。これらの調整にもかかわらず、これらの企業は今後の四半期でマイクロンテクノロジーの売上高と粗利益率の改善を期待しています。
製品開発のニュースでは、マイクロンテクノロジーはCrucial P310 2280 Gen4 NVMe ソリッドステートドライブ（SSD）を発売し、Gen3 SSDの2倍のパフォーマンスと前モデルから40%の速度向上を約束しています。この新しいSSDは、ゲーマー、学生、クリエイティブプロフェッショナルなど幅広い消費者層をターゲットにしており、競争力のある価格で高速起動とアプリケーションの読み込み時間を提供します。
InvestingPro Insights
CFRAによるマイクロンテクノロジー（NASDAQ:MU）の最近の見通し調整を踏まえ、InvestingProからの追加の財務指標とアナリストの洞察を考慮することが有益です。InvestingProのデータによると、マイクロンテクノロジーの時価総額は1,035.2億ドルで、半導体業界における重要な存在感を示しています。最近の四半期で直面した課題を反映して現在のP/E比率がマイナス66.61となっていますが、アナリストは今年中に同社が黒字化すると予測しており、これはCFRAのマイクロンテクノロジーに対する長期的な成長見通しと一致しています。
InvestingPro Tipsによると、マイクロンテクノロジーは過去3年間一貫して配当を引き上げており、変動の激しい市場環境下でも株主に価値を還元する姿勢を示しています。さらに、アナリストは今年の売上高成長を予想しており、これは同社の回復局面の始まりを示唆している可能性があります。これは特に、CFRAがメモリー部門の拡大局面への移行を強調していることと関連しています。
投資家は、マイクロンテクノロジーの流動性ポジションにも安心感を得られるかもしれません。同社の流動資産は短期債務を上回っており、適度な水準の負債で事業を展開しています。これらの要因は、マイクロンテクノロジーの回復力と業界の逆風を乗り越える能力に寄与する可能性があります。
マイクロンテクノロジーの財務健全性と将来の見通しについてより深く掘り下げたい方には、InvestingProが追加のヒントと包括的な分析を提供しています。マイクロンテクノロジーについては、さらに9つのInvestingPro Tipsが用意されており、投資家に同社のパフォーマンスと潜在力についてより繊細な理解を提供しています（https://jp.investing.com/pro/MU）。
結論として、CFRAがマイクロンテクノロジーの目標株価とEPS予想を調整する一方で、InvestingProの洞察は同社の財務健全性と業界での位置づけについてより広い視点を提供しており、これは投資家が情報に基づいた決定を下す上で重要な役割を果たす可能性があります。
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