火曜日-ベアードは、UDR社（NYSE: UDR）の目標株価を前回の39ドルから42ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。UDRの第1四半期の業績が予想を上回り、特に沿岸部の市場でブレンド賃料の伸びが加速していることが確認されたことを受けての調整である。
UDRの純営業利益（NOI）の約15%に寄与するワシントンD.C.エリアでの同社の存在感は大きく、第2四半期前半には混合賃料の伸びが4～5%増加している。
UDRの回転率は400ベーシス・ポイント低下しており、ブレンド賃料の上昇ペースが速まった一因となっている。
現在、賃貸損失は2〜2.5％程度と推定され、更新料と新規賃貸料の乖離は300〜400bpに縮小すると予想される。UDRは、このギャップに対処するため、更新に積極的になっていると言われている。
物件取得の面では、UDRはラサールとの提携で積極的に物件を追い求めている。この戦略はUDRの広範な投資手法の一環であり、最近では1300フェアモントのデベロッパーがローンを確保し、UDRがデベロッパー・キャピタル・プログラム（DCP）への投資収益を継続できるようになったことで進展が見られた。
他の3件のDCP投資（総額5,000万ドル）の負債利回りが約6～7％と、他のDCP投資の一桁台後半の利回りをやや下回っているため、注意深く監視されているにもかかわらず、1300フェアモントの担保融資は同社にとって重要な進展として際立っている。
インベスティングプロの洞察
ベアードがUDRの目標株価を引き上げた後、インベスティング・プロのリアルタイム・データで同社の財務状況を詳しく調べてみると、同社の市場パフォーマンスの堅実な姿が浮かび上がってくる。140.9億ドルの堅実な時価総額で、UDRは不動産セクターの安定性を示している。同社のPERは28.25倍で、潜在的な収益に対する投資家の自信を反映しているが、2024年第1四半期時点の過去12カ月間で調整すると91.93倍に拡大し、収益に対する将来の成長期待が高いことを示している。
UDRの配当利回りは現在4.36%で、インカム重視のポートフォリオには魅力的な数字である。さらに、同社は一貫した収益成長を示しており、2024年第1四半期現在、過去12ヵ月間で3.98%の増加となっている。これは、ベアードが提示した前向きな見通しを裏付けるもので、UDRの財務状況は、特にワシントンD.C.のような主要市場において見られる運営実績の勢いと一致している。
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