金曜日、ベレンベルグはHenkel AG & Co KGaA (HEN3:GR) (OTC: HENOY)の目標株価を86ユーロから88ユーロに引き上げ、株価はホールドを維持した。この調整は、ヘンケルが7月17日に発表した2024年上半期の暫定決算と通期の業績見通しを受けたものである。
ヘンケルの発表した上半期のグループレベルの既存事業売上高成長率は2.9%で、ビジブル・アルファのコンセンサスである3.2%をわずかに下回った。この成長は、価格設定の2.5%増がコンセンサス予想の2.9%増に届かなかったこと、販売量の0.4%増がコンセンサス予想の0.3%増をわずかに上回ったことによる。
部門別では、アドヒーシブテクノロジーズ部門の既存事業売上高は2%増となり、これには0.2%の価格上昇と1.8%の数量増が含まれる。一方、コンシューマー・ブランド部門は、数量が0.9％減少したものの、価格が5.1％増加したことにより、4.3％の力強い成長を遂げた。
グループの調整後EBITマージンは14.9％となり、コンセンサス予想の13.7％を上回った。その結果、調整後EBITは16億10百万ユーロとなり、コンセンサス予想を10%上回った。さらに、ヘンケルの調整後1株当たり利益（EPS）は2.78ユーロとなり、予想の2.57ユーロを8%上回った。
目標株価の更新は、厳しい市場環境における回復力を示すヘンケルの財務実績に対するアナリストの評価を反映したものである。
その他の最近のニュースでは、ヘンケルAG & Co KGaAが複数のアナリストの評価対象となっており、ドイツ銀行は、同社の12ヶ月先の1株当たり利益（EPS）予想が好調であること、粗利益率が堅調であることから、目標株価を75.00ユーロから77.00ユーロに引き上げた。
同時に、シティはヘンケルの中立スタンスを維持し、目標株価を72.00ユーロとしました。シティの2023年度の予測では、既存事業売上高成長率（OSG）は約2.7%で、数量成長率は0.6%とわずかです。
シティはまた、2024年度のヘンケルのマージン見通しを上方修正し、会社全体のマージンが13.2%に達すると予測しています。このマージン見通しのアップグレードにより、2024年度のEPS予想は0.6%増となり、恒常為替レート調整後では約12%の成長が見込まれます。
ドイツ銀行の評価では、ヘンケルの堅実なバリュエーションが強調され、現在ではロレアルを除くドイツ銀行のカバレッジにおけるバリュエーションの中央値と一致している。第3四半期には、消費者価格への圧力や、接着剤量に影響を与える工業用受注の減少など、潜在的なリスクが顕在化する可能性があるものの、シティはこれらの影響が遅れて発生する可能性を示唆しています。
ドイツ銀行はまた、予想されるコスト削減と、優れた製品イノベーションを支援するための広告宣伝費の戦略的配分を指摘し、同社の見通しに対する経営陣の自信を強調した。
インベスティング・プロの洞察
ベレンベルグによるヘンケルAG & Co KGaAの目標株価更新を踏まえ、InvestingProのリアルタイムデータは投資家にさらなる背景を提供します。ヘンケルの強固な財務健全性は、ピオトロスキースコアが9とパーフェクトであることから明らかであり、強固な経営効率と財務の安定性を示している。ヘンケルは30年連続で配当金を支払い続けており、3ヶ月間の価格総合リターンも19.72%と顕著で、安定したリターンを求める長期投資家にとって魅力的な企業である。
既存事業売上高の伸びはコンセンサス予想に比べやや劣るものの、ヘンケルのPERは23.61倍となっており、投資家の潜在的な収益に対する自信を反映している。さらに、ヘンケルの堅実なキャッシュフローは利払いを余裕でカバーしており、債務管理にとって心強い兆候となっている。ヘンケルの時価総額は338.2億米ドル、配当利回りは1.48%で、安定した配当株でポートフォリオを分散させたい投資家にとって魅力的なプロフィールを提示している。
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