水曜日、TD Cowen は Danaher Corporation (NYSE:DHR) の目標株価を290ドルから310ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを維持した。同社の楽観的な見方は、バイオプロセス(BP)部門に牽引された第2四半期の好調な業績と、BPの在庫削減が終了し、市場の需要が引き続き旺盛であることを経営陣が保証したことによる。
アナリストは、ダナハーの第3四半期のガイダンスがコンセンサス予想を若干下回っていることを指摘し、特にバイオプロセス部門にとっては保守的な側面があることを示唆した。
TDコーウェンは、2025年のバイオプロセスの成長率が2桁になると予測している。この予測は、ダナハーが最近実施した非定型的な自社株買いプログラム（1,900万株に相当する45億ドル相当の自社株買い）によって裏付けられている。
ダナハーの第2四半期の業績が予想を上回ったことが、目標株価改定のきっかけとなった。バイオプロセス市場の健全性に対する同社の自信と、在庫処分の終了がアナリストの前向きな見通しを後押ししている。
第3四半期のガイダンスは、やや保守的ではあるものの、力強い成長が期待されるバイオプロセス部門に特に偏りがあると見られている。
同社の自社株買いプログラムも、バイオプロセス部門の堅調な回復を確信させる重要な要因として注目されている。自社株買いへの多額の投資は、将来の成長見通しに対する同社の信念の表れと解釈されている。
まとめると、TD コーウェンのダナハーに対する目標株価の修正は、同社の成長軌道、特にバイオプロセス部門における成長軌道に対する信念を反映したものである。アナリストのコメントは、今後数年間の同社の業績にとって重要な原動力となると見られる、継続的な需要と市場の力強い回復への期待を強調している。
その他の最近のニュースでは、ダナハーコーポレーションが第2四半期の売上、利益、キャッシュフローが増加し、57億ドルに達し、予想を上回ったと発表した。同社の継続的な戦略的M&Aは、バイオテクノロジーとライフサイエンスへの注力と相まって、この成長に寄与している。アーガス、スティーフェル、BofA証券はいずれもダナハー株の目標株価を引き上げており、これは同社の将来性への自信を反映している。
ダナハーのバイオプロセス事業も好調で、子会社のセファイドは分子検査で確固たる地位を築いている。ダナハーはさらなるM&Aを積極的に進めており、セファイドのCOVID-19、インフルエンザA・B、RSVの4-in-1検査は大きな収益を上げると予測されている。これらの最近の動向は、持続可能な成長と価値創造に対するダナハーのコミットメントを強調するものである。
ダナハーは、目先の収益には若干の課題があるものの、特に革新的なモノクローナル抗体ベースの医薬品と遺伝子治療薬の開発において、長期的な可能性を楽観視している。
同社は今後、1桁台後半の中核収益の成長と堅調なキャッシュフロー創出を見込んでいる。これらの動きは、ダナハーによる一連の戦略的な動きの最新版であり、先端医療に対する需要の高まりに資本投下するものである。
InvestingProの洞察
ダナハー社に対するTDコーウェンの自信は、InvestingProで入手可能なデータの一部にも反映されている。時価総額は1907.3億ドルで、2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は58.89%と堅調で、ダナハー社の財務健全性は高いと思われる。
同社の株価収益率(PER)は43.02で、過去12ヵ月間で調整されている。これは高い収益倍率を示す一方で、同社の将来の収益可能性に対する投資家の信頼も反映している。
インベスティング・プロのヒントは、ダナハーが6年連続で増配しており、株主への価値還元へのコミットメントを示していることを強調している。さらに、同社は52週高値付近で取引されており、株価はピーク時の96.78%となっている。これは、市場が同社の成長見通しとバイオプロセス部門の強さを認識していることを示唆している。
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