ドイツ銀行は木曜日、KION Group AG (KGX:GR) (OTC: KIGRY)株式の見通しを修正し、目標株価を前回の57ユーロから57ユーロに引き下げる一方、同株式の「買い」レーティングを継続した。この修正は、市場の需要期待の変化と保守的な収益想定による、より慎重なスタンスを反映している。
同社アナリストは、KIONの2024年度EBITガイダンスは上半期の堅調な業績により縮小されたものの、同社は今年度の市場需要が若干伸びるとはもはや予想していないと指摘した。この調整は、下半期の受注予想がプラスにリセットされたにもかかわらず行われた。
アナリストは、来年度のKIONの収益成長の可能性については不確実性が高まっていると指摘。しかし、金利環境が改善すれば、受注は大幅に回復する可能性があり、また、グループの事業の45％を占めるサービスの継続的な成長から、同社の収益は恩恵を受けるはずだと主張した。
これらの要因を受け、ドイツ銀行はより保守的な収益前提を適用することを選択し、今後数年間の1株当たり利益予想を5〜6％引き下げた。この再調整により、目標株価は57ユーロに引き下げられた。
目標株価の引き下げにもかかわらず、アナリストはKIONの株価が魅力的なバリュエーションを維持していることを強調し、2025年の推定株価収益率9倍、EBITA企業価値8倍で取引されているとしている。
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