金曜日、ドイツ銀行はウォルマート株（NYSE:WMT）の買いレーティングを再表明し、目標株価77.00ドルを維持した。同社の評価では、ウォルマート・インターナショナルの好調な業績が強調され、特にメキシコや中国などの主要市場やeコマース部門における著しい成長が注目された。
ウォルマートの国際的な成功は、ウォルメックス、中国、フリップカートの堅調な四半期によって強調された。既存店売上高（SSS）は6.2%増と、前四半期の8.2%増からやや減速したものの、それでも目覚ましい伸びを示した。この伸びは、食品と消耗品の需要が持続したことに加え、一般商品の売上が増加したことによる。さらに、ウォルマートの調整後金利税引前利益（EBIT）は、売上高を上回るペースで伸びた。
中国では、SSSが13.8％増という目覚ましい伸びを示し、売上高全体の17.7％増に貢献した。ウォルメックスも、既存店売上高5.0％増、総売上高6.4％増と好調な数字を記録した。カナダ市場は、SSSが3.4％増、総売上高が3.5％増となった。
Eコマースは引き続き好調で、18％増と3四半期連続の2桁増となった。この成長を牽引したのは、店舗完結型の集配サービスやマーケットプレイス・プラットフォームであり、Eコマースの普及率は全市場で向上している。国際セグメントの広告収入は23％増と、前四半期から若干減少したものの、堅調な拡大を反映している。
前向きな見通しとは裏腹に、ウォルマートの第3四半期ガイダンスはコンセンサス予想を下回った。これは、ビッグ・ビリオン・デイズ・イベントの開催時期が昨年と異なり、今年は完全に第4四半期になることを理由にしたものだ。
ドイツ銀行のノートは、ウォルマート・インターナショナルの軌道について楽観的な見方を示し、特に中国とフリップカートにおける好調な業績、売上高を上回る利益成長を生み出す能力、Eコマースマージンの改善を強調している。第2四半期のウォルマートの業績全般に関する詳細な分析については、ドイツ銀行が "Riding the Bull Wave "と題した包括的なレポートを読者に提供している。
その他の最近のニュースでは、ウォルマートが金融機関やアナリストから好意的な注目を集めている。小売大手ウォルマートの第2四半期業績は予想を上回り、1株当たり利益は67セント、売上高は4.8％増の1693億ドルとなった。Eコマース機能の強化による利便性の統合に向けたウォルマートの戦略的シフトが評価され、米国のオンライン売上高は22％の大幅増となった。
Roth/MKM、BofA Securities、Citi、DA Davidson、CFRAのアナリストは同社の成長軌道に自信を示しており、Roth/MKMとBofA Securitiesはそれぞれ目標株価を81ドルと85ドルに引き上げている。
同社は、サプライチェーン、オートメーション、デジタルマーケットプレイスへの投資により、売上高と粗利益率の改善を見込んでいる。
また、ウォルマートの取締役会は、監査委員会とテクノロジー・eコマース委員会の両方に、プライスウォーターハウスクーパースの会長を退任したボブ・モリッツ氏を迎えることになった。経済が不透明な中、同社はホリデープロモーションを調整し、本社の雇用を削減した。
こうした最近の動きは、潜在的な経済的課題に直面したウォルマートの回復力と戦略的計画を反映している。
インベスティング・プロの洞察
インベスティング・プロの最新データでは、ウォルマートの財務状況と株価パフォーマンスをより深く掘り下げています。5,886億3,000万ドルという強固な時価総額を誇るウォルマートは、小売セクターの重鎮である。同社のPERは現在35.78倍で、目先の利益成長率に比べて割高なバリュエーションであることを示唆している。しかし、2025年第2四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは32.86と若干低く、PEGレシオは株価が利益成長率（0.46）に対して割安である可能性を示している。
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一部のアナリストが来期の業績予想を下方修正した一方で、同社の収益成長率は2025年第2四半期時点で過去12ヶ月間で5.43%と健全な水準を維持していることに注目する必要がある。これは、ドイツ銀行が指摘する海外、特にメキシコや中国などの市場における好調な業績と一致している。インベスティング・プロのフェアバリュー予想60.93ドルは、投資家が本質的価値との関係で株価の動きを注視すべきことを示唆している。
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