木曜日、JPモルガンはアナログ・デバイセズ(NASDAQ:ADI)の見通しを更新し、目標株価を前回の260ドルから280ドルに引き上げ、オーバーウェイトのレーティングを維持した。
同社は、アナログ・デバイセズの7月期決算が好調で、4月期安値からの循環的回復の始まりを示したと指摘。分析によると、同社は過去数四半期の消費傾向に比べて出荷が少なかった過剰な顧客在庫が正常化し始めたという。
同レポートは、自動車部門を除く予約件数が4四半期連続で前四半期比増加していることを強調した。当四半期の受注高比率は約1であり、需要環境が安定または改善していることを示唆している。
しかし、メーカーやサプライヤーが需要や在庫水準に対してより保守的なスタンスをとっているため、自動車関連の予約には若干の弱さが見られた。この弱さは、特に電気自動車の新規顧客の立ち上がりによる中国の好調と、米国および欧州の自動車OEMとの新規設計獲得によって部分的に均衡した。
アナログ・デバイセズチームは、10月期は消費需要動向に近い水準での出荷を見込んでおり、前四半期比4%増の成長率になると予想している。このガイダンスはコンセンサス予想に沿ったもので、回復プロセスがまだ初期段階にあることを示す連続的な成長を反映している。
この業績とガイダンスは、6月中旬に開催された経営会議で示された見解と一致しており、同社は今後の出荷と需要状況の改善見通しについて自信を深めている。
2025年度1月期については、前四半期比3～5％の減少という、より季節的なプロファイルを予想している。それでも、2025会計年度を通して季節的または季節を上回る成長を見込んでいる。売上総利益率も、10月期の稼働率の若干の上昇により、小幅ながら改善すると予想される。
これらの評価に基づき、JPモルガンは24年度の業績予想を上方修正し、25年度の業績予想を開始、2025年12月の目標株価を280ドルに設定し、株価のオーバーウエイトのスタンスを再表明した。
その他の最近のニュースでは、アナログ・デバイセズが7月期の売上高を予想を上回る23億ドルと発表した。これにもかかわらず、同社の産業部門と自動車部門は予想を下回った。
ゴールドマン・サックスは、アナログ・デバイセズ株の目標株価を調整し、253ドルから254ドルに小幅に引き上げる一方、同株の「買い」レーティングを再確認した。これはアナログ・デバイセズの最近の業績と見通しを受けたもので、7月終了の第3会計四半期はファクトセットのコンセンサスを上回り、10月の第4会計四半期はアナリストの予想よりも楽観的な見通しを示した。
マキシム・インテグレーテッド・プロダクツ社の買収は、収益とコストの相乗効果をもたらす可能性があるとStifelは見ている。スティフェルは、シティ、ベアード、TDコーウェンとともに、アナログ・デバイセズの目標株価を引き上げ、ポジティブな評価を維持している。ドイツ銀行は、2025年度第1四半期の収益が前四半期比で減少すると予想し、同社のレーティング「ホールド」、目標株価225.00ドルを維持した。
アナログ・デバイセズの売上総利益率の拡大は、増収、稼働率の向上、製品ミックスの改善によるもので、10月期は若干改善するものの、継続すると予想されている。
以上がアナログ・デバイセズの最近の動向である。
InvestingProの洞察
アナログ・デバイセズ(NASDAQ:ADI)に関するJPモルガンの最新情報は、循環的回復の頂点にある企業の姿を描いている。InvestingProのデータは、投資家が考慮すべき主要指標でこの物語を補強している。アナログ・デバイセズは1129.5億ドルという強力な時価総額を誇っており、業界内での同社の地位に対する投資家の信頼を反映している。厳しい環境にもかかわらず、ADIは2024年第2四半期現在、過去12カ月間で60％近い売上総利益率を維持しており、効果的なコスト管理能力を裏付けている。
InvestingProのTipsは、アナログ・デバイセズが配当に関して21年連続で増配するなど一貫した業績を上げていることを強調しており、これは同社の財務の健全性と株主還元へのコミットメントの証である。加えて、同社は半導体・半導体製造装置業界の著名なプレーヤーとして認知されている。より詳細な分析をお求めの投資家の皆様には、ADIの財務の健全性と市場での地位についてより深い洞察を提供する、InvestingProのヒントが12本以上追加されています（https://www.investing.com/pro/ADI）。
同社はPER 67.5という高い利益倍率で取引されており、割高なバリュエーションを示しているが、これは将来の成長に対する市場の期待と解釈することもできる。投資家は、アナリストが今年度の売上高減少を予想していることに留意すべきである。JPモルガンによる目標株価の引き上げは、同社がこうした難局を乗り切り、次期により強くなることを確信していることを示唆している。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。