木曜日、シティは中国の大手インターネット・テクノロジー企業であるNetEase.com (NASDAQ:NTES) の目標株価を前回の116ドルから112ドルに修正し、一方で同銘柄の「買い」レーティングを継続した。
ネットイースの2024年第2四半期決算は、ナラカ・ブレードポイント・モバイルの発売が予想を下回ったことや、ファンタジー・ウェストワード・ジャーニー（FWJ）PCの調整が影響し、売上高と非GAAPベースの利益が市場予想を小幅に下回る結果となった。
同社の株価は一晩で12％以上下落したが、これは過剰反応であるとシティは見ている。同社は、ネットイースのゲームポートフォリオ全体の業績は依然として堅調であり、発売予定のタイトルの強力なパイプラインを指摘しています。ネットイースの経営陣は、FWJのPC向け調整が一段落し、安定し始めていると指摘しているが、以前のパフォーマンス水準に戻るには時間がかかるかもしれない。
World of Warcraft (WoW)は力強い復活を遂げ、Hearthstoneは9月のリリースを予定しています。さらに、Once Humanが最近海外市場で成功を収めていることや、NetEaseの安定した配当が、同社のディフェンシブ性を強める要因として強調された。
予想修正後、シティのSOTPバリュエーションは112ドルに修正されました。 シティは、現在のネットイースの株価の低迷は、長期投資家にとってより良い蓄積の機会を提供すると助言しています。シティのスタンスは、最近の挫折にもかかわらず、同社の将来の業績について楽観的である。
その他の最近のニュースでは、中国のインターネット・テクノロジー企業であるネットイースが、第2四半期の決算報告で投資家の注目を集めている。一株当たり利益は12.15人民元（1.67ドル）で、コンセンサス予想の11.97人民元を上回った。
しかし、売上高は254.9億元（35.1億ドル）で、予想の261.1億元には届かなかった。このため、投資会社のジェフリーズは、ネットイース株の目標株価を「買い」を維持しながらも、126ドルから103ドルに引き下げた。
セグメント別業績では、ネットイースの中核事業であるゲームおよび関連付加価値サービスの売上高は前年比6.7％増の200億6000万人民元（27億6000万ドル）。その他の成長分野としては、売上高が9.5％増の13億2000万人民元（1億8190万ドル）を記録したYoudao教育テクノロジー部門、売上高が4.7％増の20億4000万人民元（2億8000万ドル）を記録したクラウド音楽ストリーミング部門などが挙げられる。
今後についてジェフリーズは、ネットイースのオンラインゲーム収入は前四半期比で増加すると予想している。ただし、過去の業績が好調であったため、前年同期比ではベース効果が高くなると予想している。これらは、投資家にとって重要な情報となるNetEaseの最近の動向です。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータによると、NetEase (NASDAQ:NTES) の時価総額は現在596.7億ドルで、2024年Q1時点の過去12ヶ月のPERは14.07です。このバリュエーションは、短期的な収益成長の可能性に比べて低いPERで取引されている企業を反映している。さらに、同社の売上高は過去12ヵ月間で7.44%成長しており、業界の課題にもかかわらず拡大する能力を示している。売上総利益率は61.92%と堅調で、NetEaseは事業運営において大きな効率性を示しています。
ネットイースの2つのInvestingPro Tipsは、その財務の安定性と投資の可能性を強調しています。第一に、同社は貸借対照表上、負債より現金の保有が多く、流動性の高さを示唆している。第二に、ネットイースは52週安値近辺で取引されており、エンターテインメント業界の著名なプレーヤーとしての地位と相まって、投資家にとって魅力的なエントリー・ポイントになる可能性があります。さらに深堀りをお考えの投資家のために、InvestingProは、NetEaseの財務実績と市場での地位に関する10のより具体的な洞察を含む、さまざまな追加ヒントを提供しています。
これらの指標とヒントは、ネットイースの財務の健全性と投資対象としての可能性をより明確に示すものであり、最近の株価の下落が長期投資家にとって有利な機会を提供する可能性があるというシティの見解と一致しています。インベスティング・プロのヒントのひとつにあるように、同社が12年連続で配当支払いを維持していることは、同社のディフェンシブな資質をさらに証明するものであり、インカム重視の投資家にとって特に魅力的であろう。
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