2024年2月8日、ジェフリーズはハーシー株の格付けを「ホールド」から「アンダーパフォーム」に引き下げ、目標株価を従来の184ドルから163ドルに修正しました。
同社は、菓子大手が直面する課題を指摘し、ハーシーが北米菓子部門の価格戦略を2025年まで既に決定しているため、困難な状況にあると述べています。
この戦略により、消費者行動がよりコスト効率の高い選択肢へとシフトしている時期に、ハーシー製品と他のスナックオプションとの価格差が広がると予想されています。
ジェフリーズの分析によると、ハーシーは消費者の購買が増加する傾向にある季節商戦に注力してきましたが、これらの購入頻度はパンデミック前の水準に戻っていません。この消費者行動の変化が同社の売上モメンタムに影響を与えています。
さらに、特に低所得層の消費者の間で、日常的なチョコレート購入の頻度が低下しており、これがハーシーのチョコレート製品ポートフォリオの様々な部分に圧力をかけています。
ジェフリーズのレポートは、ハーシーが直面する逆風についてさらに詳しく説明し、同社が複数の課題に直面しており、これらの問題を相殺するポジティブな要因がほとんどないと述べています。この状況は、将来的にさらなる下方修正のリスクをもたらします。
同社の評価では、ハーシーはこれらの業界動向に直面して、市場ポジションと財務パフォーマンスの維持に苦戦する可能性があることを示唆しています。
この格下げは、ハーシーが他の多くのスナック業界企業と同様に、複雑な市場環境を乗り越えようとしている時期に行われました。特に価格設定と製品ポジショニングに関する同社の戦略的選択は、変化する消費者の嗜好や競争圧力に適応しようとする中で重要となります。
投資家や市場関係者は、ジェフリーズが指摘した課題にハーシーがどのように対応するか、今後数ヶ月間の同社のパフォーマンスを注視することになるでしょう。163ドルに修正された目標株価は、前述の要因に基づく株式市場におけるハーシーの潜在力に対する同社の現在の見方を反映しています。
その他の最近のニュースでは、The Hershey Companyにいくつかの注目すべき進展がありました。バークレイズは、2024年第3四半期の消費と株式のトレンドが弱まったことを理由に、同社の目標株価を204ドルから202ドルに引き下げました。ハーシーの2024年第2四半期の決算報告では、カカオ価格の変動に対応するための価格戦略が明らかになり、6-7%の価格引き上げと2024年のカカオ価格の確保が計画されています。
また、同社は米国菓子部門の新社長にマイケル・デル・ポッツォ氏を任命したことを発表しました。Piper Sandler、Citi、ゴールドマン・サックスなど様々な企業のアナリストがハーシーの格付けと目標株価を修正しています。
Citiは同社の粗利益に対する懸念から、同社株を「ニュートラル」から「売り」に格下げし、ゴールドマン・サックスは下方修正の可能性を理由に「売り」の格付けで新規カバレッジを開始しました。
これらがハーシーに関する最近の動向です。
InvestingProの洞察
ハーシーが市場アナリストの精査を受ける中、InvestingProのリアルタイムデータは、同社の財務健全性と市場パフォーマンスについてより微妙な見方を提供しています。ハーシーの時価総額は386.6億ドルと堅調で、指摘された懸念にもかかわらず、市場での強固な存在感を示しています。同社のP/E比率は現在21.16倍で、高水準ではあるものの、収益力に対する投資家の信頼を反映しています。これは、14年連続で配当を増加させ、54年連続で配当を維持してきた長い配当支払いの歴史によってさらに裏付けられており、財務の安定性と株主への貢献を示しています。
InvestingProのヒントは、ハーシー株が一般的に価格変動性が低いことを強調しており、ポートフォリオの安定性を求める投資家にとって安心材料となる可能性があります。さらに、同社のキャッシュフローは利払いを十分にカバーしていると報告されており、財務的慎重さと経済変動に耐える堅固な基盤を示唆しています。ハーシーの財務と株価パフォーマンスについてさらに詳しく知りたい方は、https://jp.investing.com/pro/HSY で9つの追加のInvestingProヒントをご覧いただけます。
ハーシー株を検討している投資家は、同社の最近のパフォーマンス指標にも注目するかもしれません。2024年第2四半期時点での過去12ヶ月間の売上高成長率は1.44%と緩やかで、粗利益率は45.43%と高水準を維持しています。四半期ごとの売上高は減少しているものの、年間配当利回り2.87%とInvestingProによる196.9ドルの公正価値評価は、ハーシーが配当重視の投資家にとってまだ価値があることを示唆しています。次回の決算発表日は2024年10月24日に予定されており、市場参加者は同社の財務が現在の市場予想とどのように一致するかを注視することになるでしょう。
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