金曜日、バークレイズはハマーソン・ピーエルシー(HMSO:LN)(OTC: HMSNF)に対する見方を調整し、同社株を「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」に格下げしました。また、目標株価も変更し、以前の0.30ポンドから大幅に引き上げて2.95ポンドに設定しました。
この格下げは、バークレイズがハマーソンの近年の前向きな行動を認識しているにもかかわらず行われました。これらの行動には、ライツイシュー、Value Retailの売却、自社株買いプログラムなどが含まれており、これらの措置が同社株の再評価につながっています。
バークレイズは、ハマーソンの収益成長がKlépierreよりも低くなると予想され、その収益利回りがUnibail-Rodamco-Westfield(URW)と比較して低いことを指摘しています。また、同社の規模が不十分であることや、成長を必要とする高いコスト比率についても言及しています。さらに、同社の英国における様々な合弁事業構造の統合の可能性についても触れています。
バークレイズの推奨の変更には、ハマーソンからCovivioへのローテーションが含まれており、Covivioは収益成長がないものの、より高い利回りを持つカテゴリーに分類されています。アナリストのコメントによると、Covivioはより高い収益利回りの側面が好まれています。
新たな目標株価2.95ポンドは、ハマーソンの現在の財務状況と市場ポジションを考慮に入れた、バークレイズの更新された株価評価を反映しています。
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