木曜日、ドイツ銀行はサン・ゴバン（SGO:FP）（OTC: CODYY）の株式見通しを更新し、目標株価をEUR86.00からEUR95.00に引き上げました。同行は株式の買い推奨を再確認しています。この調整は、2018年以降の同社の戦略的ポートフォリオ変更の分析を反映しており、これにより利益率が大幅に改善され、地理的な焦点も変化しました。
ドイツ銀行のアナリストは、同社が軽量で持続可能な製品に重点を置いた製品ラインナップの成功的な転換を強調しました。この戦略的転換により、サン・ゴバンは建設化学品部門で世界第2位の規模になる可能性が高いリーディングプレイヤーとしての地位を確立しました。
同社のM&A（合併・買収）チームは特に活発で、過去7年間で約100件の取引を発表しています。
サン・ゴバンのM&A戦略には、買収と売却の両方を通じて160億ユーロ以上の収益の入れ替えが含まれています。同社は英国、ドイツ、オランダの流通チャネルから戦略的に撤退し、代わりに建設化学品などのより高い利益率のセクターに注力しており、このセクターの収益は現在、プロフォーマベースで65億ユーロに達しています。
アナリストは、この移行が困難であったことを指摘し、「黄金の別れ」を必要とした赤字事業の売却も含まれていたと述べています。これらの困難にもかかわらず、これらの取り組みの具体的な結果として、利益率が大幅に上昇し、現在では以前のレベルをはるかに上回り、快適に二桁台に乗っています。
目標株価をEUR86.00からEUR95.00に引き上げたのは、ドイツ銀行がこれらの戦略的変更とサン・ゴバンの財務実績への好影響を認識したためです。同社の高利益率セクターへの注力と成功したポートフォリオ最適化が、アナリストの買い推奨維持の主要な要因となっています。
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