エバーコアISIは、塗料・コーティング業界大手のシャーウィン・ウィリアムズ（NYSE: SHW）の株価目標を、従来の$410から$400に引き下げましたが、同社株へのアウトパフォーム評価は維持しています。
この見直しは、シャーウィン・ウィリアムズの第3四半期業績が予想をやや下回る売上高を示したことを受けたものです。同社が市場シェア拡大のために販売費及び一般管理費（SG&A）への戦略的投資を行った結果、利益が$0.20下回り、アナリストは市場予想が2%程度下方修正される可能性を予想しています。
最近の業績未達と株価目標の引き下げにもかかわらず、エバーコアISIはシャーウィン・ウィリアムズの見通しに楽観的です。同社は、市場シェア獲得と競争力のある参入障壁構築という効果的な戦略を強調し、現在の株価下落は、アナリストデーと連邦準備制度理事会の利下げ前の8月に見られた状況に似た機会を提供していると示唆しています。アナリストは、これを金利と住宅改修に関連する潜在的な回復銘柄に投資する「セカンドチャンス」と見ています。
シャーウィン・ウィリアムズの価格決定力の実現、市場シェアの獲得、2025年までの販売量改善能力が、同社をエバーコアISIのトップ5銘柄の一つに維持している主要因です。一部の批評家は同社の評価、販売量への懸念、原材料コストの安定化に伴う粗利益の低下を指摘していますが、支持者は、シャーウィン・ウィリアムズの一貫した市場シェア獲得（特にプロの塗装業者の間で）、パフォーマンスコーティンググループとコンシューマーブランズグループの販売量改善がより好ましい状況を示していると主張しています。さらに、原材料コストの緩和と価格/ミックスの好転が有利に働くと見られています。
エバーコアISIは、1月の5%の値上げを見越して現時点で投資を行うというシャーウィン・ウィリアムズの決定も支持しています。同社のベースケース株価目標$400は、2025年暦年の1株当たり利益（EPS）（$12.75に若干修正）に基づき、S&P 500に対して40%のプレミアムを反映しています。このプレミアムは過去10年間のシャーウィン・ウィリアムズの評価と一致していますが、2011年と2012年に同社が達成した60%以上のプレミアムを下回っています。当時、同社は販売量の成長と原材料コストに対する有利な価格設定のダイナミクスを同時に経験していました。
その他の最近のニュースでは、シャーウィン・ウィリアムズは2024年第3四半期に、連結売上高の成長、粗利益の改善、1株当たり利益（EPS）の増加を報告しました。同社は、ハリケーンによる一時的な店舗閉鎖にもかかわらず、通期のEPSガイダンスを維持しており、コスト上昇に対応するため全セグメントで5%の値上げを発表しました。
同社の経営陣は、戦略的投資と市場改善を活用する運営準備に自信を示しています。特にペイントストアズグループとコンシューマーブランズに注力しています。シャーウィン・ウィリアムズは、経済状況と住宅資産の改善に伴い、2025年後半に緩やかな回復を見込んでいます。
ペイントストアズグループは低単位の成長を報告し、一方でコンシューマーブランズグループは高単位の売上減少に直面しました。これらの課題にもかかわらず、同社は配当金と自社株買いを通じて$631百万を株主に還元しました。同社は、プロピレンや医療費など、原材料コストの上昇を注視しています。
シャーウィン・ウィリアムズは、長期的な市場シェア獲得の機会を捉えるため、継続的な投資を計画しています。2025年後半の緩やかな回復に備えていますが、年前半は不安定な状況を予想しています。
InvestingPro インサイト
エバーコアISIの分析を補完するため、InvestingProの最新データはシャーウィン・ウィリアムズ（NYSE:SHW）の財務状況と市場パフォーマンスに関する追加的な文脈を提供します。同社の時価総額は$91.16十億に達し、化学産業における重要な存在感を反映しています。
InvestingPro Tipsは、シャーウィン・ウィリアムズが32年連続で配当を増加させ、46年間支払いを維持してきた強力な配当実績を強調しています。この一貫した配当成長と現在の配当利回り0.79%は、エバーコアの前向きな見通しと一致する株主還元への同社のコミットメントを裏付けています。
同社の財務指標は、2024年第3四半期までの直近12ヶ月間で48.46%という堅固な粗利益率を示しており、エバーコアの分析で言及された重要な要素である強力な価格決定力を示しています。さらに、シャーウィン・ウィリアムズは直近四半期で0.75%の売上成長を示し、継続的な市場シェア獲得の説明を裏付けています。
エバーコアが株価目標を調整する一方で、InvestingProのシャーウィン・ウィリアムズに対する公正価値推定値が$292.29であることは、投資家が考慮すべき別の視点を提供しています。過去1年間の52.77%という株式の強力なパフォーマンスは、住宅改修セクターの回復におけるトップピックとしてのSHWに対するエバーコアの見方を裏付けています。
シャーウィン・ウィリアムズの財務状況と市場ポジションをより深く掘り下げたい投資家向けに、InvestingProは14の追加ヒントを提供し、情報に基づいた意思決定のための包括的なツールキットを提供しています。
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