水曜日、UBSはGE Aerospace (NYSE:GE)に対して前向きな姿勢を維持し、株価目標を223ドルから230ドルに引き上げ、Buy評価を継続しました。同社は、オリジナル機器（OE）とサービス部門の両方で継続的なサプライチェーンの課題があるにもかかわらず、GEの一貫した売上成長、利益率の拡大、堅調なキャッシュフロー創出を評価しています。
アナリストは、GE Aerospaceの第3四半期の収益とEBITがコンセンサス予想と一致したことに注目しました。これは、ボーイングのストライキが5週間前に始まって以来、株価が14%上昇していたことを考えると重要です。それにもかかわらず、UBSは2024年と2025年のEBIT予想を1%引き下げましたが、これは同社の株価が9%下落したのとは対照的です。
UBSはGE Aerospaceの見通しに自信を持っており、サービス部門の受注が強く、収益構成が不利であるにもかかわらず第3四半期の利益率が改善したことを挙げています。この自信から、同社は2027年と2028年のEBIT予想を引き上げました。
同社のBuy評価の再確認は、中期的なフリーキャッシュフロー（FCF）の1株当たり成長率が二桁台半ばに達する明確な道筋と、資本配分の可能性に裏付けられています。GE Aerospaceはすでに年初来37億ドルの自社株買いを実施し、財務力を示しています。アナリストの声明は、同社の継続的な業績と財務戦略を強調しています：「中期的なFCF/株の複利成長が二桁台半ばに達する高い可視性と資本配分の上振れ可能性があるため、我々はGE AerospaceのBuy評価を再確認します。」
その他の最近のニュースでは、GE Aerospaceは受注が28%増加し、収益が6%増加、営業利益が14%成長したと報告しています。同社の調整後1株当たり利益は25%急増し、18億ドルの大幅なフリーキャッシュフローを生み出しました。受注残高は現在1,490億ドルという印象的な水準に達し、主にサービスに関連しています。この業績を受けて、GE Aerospaceは通期の営業利益ガイダンスを67億ドルから69億ドルに引き上げました。
防衛・推進技術セグメントの利益が減少し、サプライチェーンの問題により総エンジン納入が4%減少したにもかかわらず、同社は楽観的な見方を維持しています。商用エンジン・サービスセグメントでは、受注が29%増加し、サービス収益が10%成長しました。一方、同社はアフターマーケットの能力を強化するためにMROに10億ドルを投資し、ポーランドに新しいLEAP MROショップをオープンしています。
アナリストのノア・ポポナクは、777X 9Xの逆風が2025年の予想に与える影響について質問し、GE Aerospaceは9Xの出荷と研究開発費の増加による圧力にもかかわらず、通年のサービス成長率が15%に達すると予想していると回答しました。
InvestingPro Insights
UBSが強調するGE Aerospaceの強力な業績は、最近のInvestingProのデータによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は1,912億ドルという印象的な水準に達しており、航空宇宙・防衛産業における重要な存在感を反映しています。GEの2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の収益成長率21.95%は、UBSが指摘する一貫した売上成長と一致しています。
InvestingPro Tipsによると、GEは54年連続で配当を維持しており、財務の安定性と株主還元への取り組みを示しています。これは、UBSがGEの資本配分の可能性を強調していることと特に関連しています。さらに、同社の過去1年間の高いリターン（1年間の株価総合リターン108.78%）は、記事で言及されている株式の強力なパフォーマンスを裏付けています。
GEのP/E比率が37.8と高いことは注目に値します。これは将来の成長見通しに対する投資家の信頼を示している可能性があります。より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProではGEに関する13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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