木曜日、オッペンハイマーはAT&T（NYSE:T）に対する前向きな見方を維持し、同社株の目標価格を23.00ドルから24.00ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を継続しました。同社は、AT&Tの直近四半期の好調な業績を強調し、大幅な営業レバレッジと負債削減の進展を指摘しました。
AT&Tの堅調な四半期決算は、特に固定無線アクセス（FWA）を通じた強力なブロードバンド加入者の成長と、価格上昇にもかかわらず業界トップの解約率を維持した堅調な後払い携帯電話加入者の成長によって特徴付けられました。これらの要因がAT&Tの強力なフリーキャッシュフロー（FCF）に貢献し、同社の急速な負債削減の取り組みを支えています。
AT&Tは2024年のガイダンス達成に向けて順調に進んでおり、寡占的市場における限定的な競争と、ネットワークインフラへの大規模な投資から恩恵を受けています。オッペンハイマーのAT&Tに対する信頼は、2026年に予想される約10%の正常化されたFCF利回りを引用し、同社株を短期的な通信業界のトップピックとして再確認したことに反映されています。
しかし、アナリストは一部の懸念事項も指摘しています。AT&Tの子会社であるDirectTVは、ほぼ30億ドルのFCFを生み出すと予想されており、これは2026年の市場予想を下方修正する必要があることを示唆しています。
さらに、同社は現金税の増加に直面しています。これらの課題にもかかわらず、オッペンハイマーの改訂された目標価格は、この通信大手の財務見通しに対して強気な姿勢を示しています。
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